관련종목들 가운데 변동폭 작아도 수익율은 높아
25일 오전 10시25분 현재 전일대비 5.69% 오른 11,150원을 기록하고 있는 주성엔지니어링은 지난 1개월간 43.87% 상승했다. 같은 기간동안 변동성의 크기를 말해주는 표준편차는 3.2%를 기록했다. 이는 반도체 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 주성엔지니어링의 월간 주가수익률이 가장 높았던 만큼 변동성도 상당히 높은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 주성엔지니어링의 위험을 고려한 수익률은 13.7을 기록했는데, 변동성은 높았으나 주가수익률이 양호했기 때문에 위험대비 수익률도 높은 수준을 나타냈다. 다만 반도체업종의 위험대비수익률인 23.1보다는 낮기 때문에 업종대비 성과가 좋았다고는 할 수 없다.
다음으로 업종과 시장을 비교해보면 주성엔지니어링이 속해 있는 반도체업종은 코스닥지수보다 변동성과 수익률이 모두 높은 모습이다. 다시 말하면 동업종에 탄력이 붙으면서 지수대비 초과상승했다는 의미이다. |
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| | 표준편차 | 수익율 | 위험대비 수익율 |
| 동진쎄미켐 | 3.3% | 20.0% | 6.0 |
| 주성엔지니어링 | 3.2% | 43.9% | 13.7 |
| AP시스템 | 3.2% | 11.7% | 3.6 |
| 티씨케이 | 3.0% | 1.4% | 0.4 |
| 실리콘웍스 | 1.8% | -2.9% | -1.6 |
| 코스닥 | 0.6% | 9.4% | 15.6 |
| 반도체 | 0.8% | 18.5% | 23.1 |
이 시각 현재 관련종목들은 혼조세를 보이고 있으나 반도체업종은 0.58% 상승중이다.
| 동진쎄미켐 | 11,000원
▲50(+0.46%) | 티씨케이 | 37,500원
▲500(+1.35%) |
| 실리콘웍스 | 31,800원
▼200(-0.63%) | AP시스템 | 17,250원
▼100(-0.58%) |
| 증권사 목표주가 12,200원, 현재주가 대비 9% 추가 상승여력 |
최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 주성엔지니어의 평균 목표주가는 12,200원이다. 현재 주가는 11,150원으로 1,050원(9%)까지 추가상승 여력이 존재한다.
증권사별로 보면 골든브릿지투자증권의 김장열, 김현수 에널리스트가 " Now You See Me Up!, 동사 주가는 2Q16 호실적 발표 후 3Q16 일시적 반락, 4Q16 재상승으로 이어지며 계단식 상승추세를 탈 것으로 보인다. LG디스플레이, SK하이닉스 수주 모멘텀 기대감이 얼마나 살아있느냐에 따라 적용배수는 탄력적일 것이다. 향후 1년내 ‘17년 PER 12~13배 범위인 1.1~1.2만원 형성이 적정하다는 판단이다…" (이)라며 투자의견 매수(신규)에 목표주가: 12,000원을 제시했고, 유안타증권의 이상언 에널리스트가 " 기지개 펴는 AMOLED장비, 신기술이 유효수요를 창출하는 IT산업의 전형적 특성상 현 시점 대표 신기술인 3D NAND와 AMOLED가 향 후 4년간 산업 전체의 부가가치를 견인하는 원동력이 될 것이다. ALD와 AMOLED 봉지장비, 그리고 TFT증착기를 라인업으로 보유한 동사는 이 같은 환경 변화속에서 균형잡힌 성장을 달성할 전망…" (이)라며 투자의견 Strong Buy(M)에 목표주가: 13,000원을 제시했다.
| 5월3일에 주성엔지니어 1/4분기(2016년1월~3월)실적 발표됨 |
| <발표치> | 매출액 | 영업이익 | 당기순이익 |
| 1/4분기 | 534.0억 | 70.0억 | 55.0억 |
| 직전분기 대비 | 9.9% 증가 | 78.1% 증가 | 882.1% 증가 |
| 전년동기 대비 | 56.7% 증가 | 845.9% 증가 | 흑자전환 |
영업이익률 현재 11.5%로 업종평균 수준.PER은 32.67로 업종평균보다 높으며, PBR은 4.19로 다소 높은편.
| 업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 주성엔지니어링은 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 높은 상태를 보이고 있다. |
| | 주성엔지니어링 | 동진쎄미켐 | 티씨케이 | 실리콘웍스 | AP시스템 |
| ROE | 12.8 | 14.2 | 16.7 | 15.8 | 1.8 |
| PER | 32.7 | 20.8 | 27.2 | 9.7 | 199.7 |
| PBR | 4.2 | 3.0 | 4.5 | 1.5 | 3.6 |
| 기준년월 | 2016년3월 | 2016년3월 | 2016년3월 | 2016년3월 | 2016년3월 |
기관과 개인은 순매도, 외국인은 순매수(한달누적)
7월11일부터 외국인들이 10거래일 연속 순매수 행진을 벌이고 있다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 초반에 동종목을 순매수한 이후에 기세를 이어가며 1,923,981주를 순매수한 반면, 기관은 매도 관점으로 접근하면서 296,882주를 순매도했고, 개인들도 매도쪽으로 방향을 잡으면서 1,627,099주를 순매도한 것으로 집계됐다.
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| 투자주체별 누적순매수 |
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주가등락폭이 작아
최근 한달간 주성엔지니어의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 2.11%로 집계됐다. 동기간 일평균 변동률은 0%로 장중에 주가변화폭는 매우 작았던 것으로 보인다.
주요 투자주체는 개인투자자
최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 84.89%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 10.72%를 보였으며 기관은 4.38%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 86.38%로 가장 높았고, 외국인이 9.27%로 그 뒤를 이었다. 기관은 4.34%를 나타냈다.
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| 투자주체별 매매비중 |
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| ＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음 |
| 현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 과매수 국면에 접어들어 단기 조정가능성이 높아졌고, 거래량 지표로 볼 때는 단기적 과열권 진입으로 인해 경계신호가 나오고 있다. 실리적인 측면에서는 주가흐름처럼 투자심리도 개선되고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 정배열을 이루는 전형적인 상승국면에 있다. |
| 주요 매물구간인 8,260원선이 지지대로 작용. |
최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 아래로 8,260원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 8,260원대는 전체 거래의 15.7%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 조정받을때 수급적인 강력한 지지대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 7,930원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가조정시에 지지매물대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 8,260원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제1매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 8,260원대의 지지대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.
증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com
