[@테마]한화케미칼_관련종목들도 하락 우위, 화학업종 +0.86%

전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다



위험대비수익률 -0.9로 하위권, 업종평균대비 성과 좋지 않아

1일 오후 12시10분 현재 전일대비 2.93% 하락하면서 24,850원을 기록하고 있는 한화케미칼은 지난 1개월간 1.78% 하락했다. 같은 기간동안 변동성의 크기를 말해주는 표준편차는 1.8%를 기록했다. 이는 코스피 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 한화케미칼의 월간 변동성이 작았던 만큼 주가등락률도 상대적으로 낮았다는 것을 의미한다. 최근 1개월을 기준으로 한화케미칼의 위험을 고려한 수익률은 -0.9를 기록했는데, 변동성은 상대적으로 낮지만 주가가 약세를 보였기 때문에 위험대비 수익률은 부진한 모습을 나타냈다. 게다가 코스피업종의 위험대비수익률인 0.7보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 긍정적이라고 할 수 없다.
다음으로 업종과 시장을 비교해보면 한화케미칼이 속해 있는 코스피업종은 화학지수보다 변동성은 낮고, 수익률은 높은 모습을 보여주고 있다. 따라서 코스피업종에 투자하고 있다면 지수대비 안전하면서도 높은 상승률을 기록하고 있는 것이다.
  표준편차 수익율 위험대비 수익율
금호석유 3.2% 9.6% 2.9
효성 1.9% -3.3% -1.7
KCC 1.8% 5.0% 2.7
한화케미칼 1.8% -1.8% -0.9
한화 1.5% 7.4% 4.9
화학 0.8% -0.4% -0.5
코스피 0.4% 0.3% 0.7

관련종목들도 하락 우위, 화학업종 +0.86%
이 시각 현재 관련종목들 중에서는 하락종목수가 더 많지만 화학업종은 0.86% 상승중이다.
KCC
411,000원
▼1500(-0.36%)
금호석유
67,500원
▼1400(-2.03%)
효성
132,500원
▲500(+0.38%)
한화
36,250원
▼400(-1.09%)

증권사 목표주가 37,600원, 현재주가 대비 51% 추가 상승여력
최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 한화케미칼의 평균 목표주가는 37,600원이다. 현재 주가는 24,850원으로 12,750원(51%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 신한금융투자의 이응주, 한상원 에널리스트가 " 양쪽 날개 모두 선전!, …" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 34,000원을 제시했고, 메리츠종금증권의 노우호 에널리스트가 " 석유화학의 이익 확대와 태양광의 수익성 개선이 실적 서프라이즈 견인, …" (이)라며 투자의견 매수에 목표주가: 39,000원을 제시했다.

8월11일에 한화케미칼 2/4분기(2016년4월~6월)실적 발표됨
<발표치> 매출액 영업이익 당기순이익
2/4분기 2조3922.1억 2,935.6억 3,101.6억
직전분기 대비 10.6% 증가 105.6% 증가 173.3% 증가
전년동기 대비 19.1% 증가 213.2% 증가 835.1% 증가

[재무분석 특징]
영업이익률 현재 5.43%로 업종평균 수준.PER은 13.58로 업종평균보다 높으며, PBR은 0.85로 다소 낮은편.
업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 한화케미칼은 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 모두 상대적으로 적정한 수준에 있다고 할 수 있다.
한화케미칼 KCC 효성 금호석유 한화
ROE 6.2 3.0 15.4 7.0 3.0
PER 13.6 24.1 8.6 17.7 6.6
PBR 0.9 0.7 1.3 1.2 0.2
기준년월 2016년3월 2016년3월 2016년3월 2016년3월 2016년3월

기관과 개인은 순매도, 외국인은 순매수(한달누적)
기관이 4일연속 주식을 팔고 있는 반면 외국인은 3일연속 주식을 사고 있다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 초반에 동종목을 순매수한 이후에 기세를 이어가며 1,585,609주를 순매수한 반면, 기관은 순매수에서 순매도로 반전되면서 908,682주를 순매도했고, 개인들도 초반에 동종목을 순매도한 이후에 근래에는 순매도량을 줄이면서 676,927주를 순매도한 것으로 집계됐다.

투자주체별 누적순매수
상장주식수 대비 거래량은 0.66%로 적정수준
최근 한달간 한화케미칼의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.66%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 2.14%를 나타내고 있다.

거래비중 기관 18.3%, 외국인 17.12%
최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 64.56%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 18.3%를 보였으며 외국인은 17.12%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 54.48%로 가장 높았고, 외국인이 25.93%로 그 뒤를 이었다. 기관은 19.57%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중
*기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

투심 약세 ,거래량 침체, 현재주가는 보통
현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 중기적 강세패턴으로 전환 후 조정양상이 길어지고 있다.

주요 매물구간인 23,200원선이 지지대로 작용.
최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 아래로 23,200원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 23,200원대는 전체 거래의 14.9%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 조정받을때 수급적인 강력한 지지대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 24,550원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가가 방향을 잡으면 어느쪽으로도 지지 또는 저항매물대로 힘을 발휘할 수있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 24,550원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제2매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 24,550원대의 지지대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.


[포인트검색]
8월29일 :한화케미칼(주) 기타 경영사항(자율공시)(종속회사의 주요경영사항)
8월11일 :한화케미칼(주) 연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시)
8월8일 :한화케미칼(주) 기업설명회(IR) 개최(안내공시)


증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com