[@기업분석리포트]GS홈쇼핑, "가치주의 대표, 이…" 매수-HMC투자증권

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HMC투자증권에서 27일 GS홈쇼핑(028150)에 대해 "가치주의 대표, 이젠 재평가가 필요하다"라며 투자의견을 '매수'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 230,000원을 내놓았다.

HMC투자증권 박종렬 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수'의견은 HMC투자증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 39.1%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.



◆ Report briefing

HMC투자증권에서 GS홈쇼핑(028150)에 대해 "3분기 영업실적은 전분기에 이어 호조세가 지속될 전망. 지난해 4분기부터 개선되고 있는 영업이익의 증가세는 3분기에 더욱 확대될 것. 개별기준 취급고 8,274억원 (YoY 4.8%), 매출액 2,572억원 (YoY 3.8%), 영업이익 223억원 (YoY 22.1%)으로 예상, 컨센서스를 무난히 달성할 전망"라고 분석했다.

또한 HMC투자증권에서 "상반기에 비해 하반기 실적 개선 폭이 확대될 전망. 이는 지난해 메르스 발생에 따른 소비경기 침체의 영향이 3분기까지 반영됐고, 모바일 부문은 쿠팡·티몬·위메프 등 소셜커머스와의 외형 경쟁을 자제하고 철저히 수익성 위주의 사업전략을 펼치고 있어 전체 수익성 개선에 일조할 것이기 때문"라고 밝혔다.

한편 "올해 취급고와 영업이익은 전년비 각각 3.7%, 11.7% 증가한 3조 6,409억원과 1,257억원으로 전망된다. 영업이익률은 3.5%로 전년비 0.3%p 개선될 것. 이는 백수오와 메르스 이슈를 통한 기저효과, 수익성 위주의 사업전략을 통한 마케팅 비용 축소, SO수수료의 정상화를 통한 비용구조 개선 등"라고 전망했다.
◆ Report statistics

HMC투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2015년10월 220,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 230,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.
해당기간 동안 순이익이 대폭 증가했고 동기간 시장이 보합권을 보임에도 불구하고 동사에 대한 투자의견은 이례적으로 하향조정되었는데, 시황 또는 기업의 수익성과 다소 동떨어진 주가의 약세흐름이 동종목의 목표가 조정의 원인인 것으로 해석되고 있다. 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 목표가가 낮아지고 있는데 이번에 조정된 폭이 이전보다는 줄어든 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

 컨센서스최고최저
투자의견매수매수(유지)MARKETPERFORM(유지)
목표주가228,923250,000192,000
*최근 분기기준
오늘 HMC투자증권에서 발표된 '매수'의견 및 목표주가 230,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 신영증권에서 투자의견 '매수'에 목표주가 250,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 미래에셋대우에서 투자의견 'TRADING BUY(MAINTAIN)'에 목표주가 192,000원을 제시한 바 있다.

<HMC투자증권 투자의견 추이> 
의견제시일자투자의견목표가격
20160927매수230,000
20160803매수230,000
20160622매수230,000
20160503매수230,000
20160203매수220,000
<최근 리포트 동향>
의견제시일자증권사투자의견목표가
20160927HMC투자증권매수230,000
20160803삼성증권매수235,000
20160803동부증권매수(유지)244,000
20160803키움증권매수(유지)240,000

(씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 국내 전증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.)


증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com