[@기업분석리포트]SK네트웍스, "동양매직 인수 성공…" 매수-미래에셋증권

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미래에셋증권에서 4일 SK네트웍스(001740)에 대해 "동양매직 인수 성공은 사업 재편의 시작"라며 투자의견을 '매수'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 9,000원을 내놓았다.

미래에셋증권 이재광 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수'의견은 미래에셋증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 정체구간을 보낸 후 이번에 오랜만에 목표가가 상향조정된 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 34.5%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.



◆ Report briefing

미래에셋증권에서 SK네트웍스(001740)에 대해 "우리는 이번 동양매직 인수가 SK 네트웍스 사업재편의 시작이라고 보며, 향후 재편의 방향은 유통업(정보통신/EM)의 안정적인 수익을 기반으로 높은 수익성과 성장성을 시현할 수 있는 사업(Car Biz/동양매직)에 투자를 집중하여 성장을 해나갈 것으로 판단한다"라고 분석했다.

또한 미래에셋증권에서 "인수 후 동양매직의 외형 성장은 더욱 빨라지고 수익성은 현재보다 높아질 수 있을 것으로 판단하는데, SK 브랜드 마케팅을 통해 고객이 증대될 것으로 보고, SK 네트웍스의 안정적인 수익을 바탕으로 한 신규투자 확대를 통해 상품 및 서비스 확대가 가능할 것으로 보기 때문"라고 밝혔다.

한편 "패션사업 매각은 순차입금 감소 측면에서 매각할 경우 기업가치에 긍정적이라고 판단되며, 면세점은 수익성이 낮은 워커힐(올해 예상 영업이익률 -4.1%)의 수익성을 높일 수 있기 때문에 입찰 성공할 경우 기업가치에 긍정적일 것"라고 전망했다.
◆ Report statistics

미래에셋증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2015년10월 10,000원까지 높아졌다가 2015년11월 8,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 9,000원으로 새롭게 조정되고 있다.
한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 최근 2회연속 목표가가 높아지가 이번에는 직전보다 소폭 낮은 수준으로 하향반전되는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

 컨센서스최고최저
투자의견매수매수(유지)HOLD
목표주가8,88612,0006,500
*최근 분기기준
오늘 미래에셋증권에서 발표된 '매수'의견 및 목표주가 9,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 LIG투자증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 12,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 삼성증권에서 투자의견 'HOLD'에 목표주가 6,500원을 제시한 바 있다.

<미래에셋증권 투자의견 추이> 
의견제시일자투자의견목표가격
20161004매수9,000
20160523매수8,000
20160503매수8,000
20160205매수8,000
20160113매수8,000
<최근 리포트 동향>
의견제시일자증권사투자의견목표가
20161004미래에셋증권매수9,000
20160929LIG투자증권매수(유지)12,000
20160929신한금융투자매수(유지)8,700
20160929HMC투자증권매수8,500

(씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 국내 전증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.)


증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com