미래에셋대우에서 21일 에스원(012750)에 대해 "4분기 건물관리 부문 수익성 회복이 관건"라며 투자의견을 '매수(상향)'로 제시하였다. 아울러 12개월 목표주가를 130,000원으로 내놓았다.
미래에셋대우 정대로, 서윤석 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(상향)'의견은 미래에셋대우의 직전 매매의견과 동일한 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '트레이딩매수'의견에서 '매수(상향)로' 상향조정된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
한편 12개월 목표주가로 제시한 130,000원은 직전에 발표된 목표가와 대비해서 큰 변화는 없고, 목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향조정되어오던 패턴이 최근 두차례 연속 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 32.2%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
미래에셋대우에서 에스원(012750)에 대해 "3분기 실적 발표 이후 단기적으로 동사 주가 상승에 대한 판단 기준은 4분기 건물관리 서비스 부문의 수익성 회복 여부에 달려있다는 판단이다"라고 분석했다.
또한 미래에셋대우에서 "동사의 3분기 매출액과 영업이익은 각각 4,482억원(-4.4% YoY)과 491억원(-2.7% YoY)을 기록, 시장 컨센서스 기준 하회하는 실적을 시현했는데, 이는 상품판매 및 건물관리 서비스 부문에서 예상보다 부진한 매출을 기록했기 때문"라고 밝혔다.
한편 "‘16년 내 예상보다 부진했던 상품판매 부문은 ‘17년 평택 반도체 공장(1단계 투자 15.6조원)에서 상품판매 신규 수주 발생이 기대되는데, 과거 시안 반도체 공장 내 수주 경험에 근거하면 약 250억원 이상 무난하게 달성할 것"라고 전망했다. |
◆ Report statistics
미래에셋대우의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2015년10월 110,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 130,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다. |
| 해당기간 동안 순이익 증가폭이 매우 컸던 것으로 보아 동사에 대한 투자의견은 그동안 시장이 침체권이었음에도 불구하고 높아지고 있어 주로 기업의 내부요인, 특히 수익성 증가에 큰 영향을 받는 것으로 해석되고 있다. 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 직전에 한차례 하향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 전고점보다 더 높게 상향조정되면서 전체적으로는 상승추세가 계속 진행되는 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | 매수 | 매수 |
| 목표주가 | 125,714 | 135,000 | 110,000 |
| 오늘 미래에셋대우에서 발표된 '매수(상향)'의견 및 목표주가 130,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 3.4% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 한국투자증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 135,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 KB투자증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 110,000원을 제시한 바 있다. |
| <미래에셋대우 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20161021 | 매수(상향) | 130,000 | | 20160722 | TRADING BUY(DOWNGRADE) | 130,000 | | 20160429 | 매수(상향) | 130,000 | | 20160128 | TRADING BUY(유지) | 116,000 | | 20151026 | TRADING BUY(하향) | 110,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20161021 | 미래에셋대우 | 매수(상향) | 130,000 | | 20161021 | 현대증권 | 매수(유지) | 120,000 | | 20161012 | 메리츠종금증권 | 매수 | 125,000 | | 20161011 | KB투자증권 | 매수(유지) | 110,000 |
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