현대증권에서 24일 하나금융지주(086790)에 대해 "비용 감축으로 수익력 대폭 개선"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 39,000원을 내놓았다.
현대증권 구경회, 유현정 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 현대증권에서 7개월만에 매매의견을 새롭게 조정하는 것으로 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 낮아진 후에 이번에 다시 목표가가 직전보다 더 높게 비교적 크게 상승반전되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 21.9%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
현대증권에서 하나금융지주(086790)에 대해 "컨센서스(순이익 3,370억원)와 비슷한 당사 추정치와 비교해 보면, 실적 Surprise의 주 원인은 비용 감축이다. 3Q에 발생한 대손비용과 판관비는 당사의 추정치를 총 1,820억원(세전)이나 하회했다"라고 분석했다.
또한 현대증권에서 "순이자마진(-1bp)과 대출증가율(QoQ +2.0%)은 타 은행들과 비슷한 수준이다. 환율하락(원화강세)으로 인한 이익은 1,254억원에 달해, 당사 추정치(1,000억원)보다 많았다. 전반적으로 3Q 실적은 투자자들을 만족시킬 것으로 예상된다"라고 밝혔다.
한편 "4Q에는 계절적인 요인(비용 증가) 및 환율 요인(4Q 들어 원/달러 환율이 상승 중)을 감안할 때, 3Q보다 이익이 많이 줄어들 전망이다. 그렇다 하더라도 1~3Q의 누적 순이익은 1.24조원으로, 금년 초에 애널리스트들이 추정한 연간 순이익 컨센서스(1.08조원)를 이미 상회하고 있다"라고 전망했다. |
◆ Report statistics
목표주가는 35,000원이 고점으로, 반대로 30,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 39,000수준으로 새롭게 조정되고 있다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 직전에 한차례 하향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 상향조정되었는데 이는 전고점보다는 낮은 수준이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | 매수 | HOLD |
| 목표주가 | 37,111 | 42,000 | 33,000 |
| 오늘 현대증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 39,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 5.1% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 미래에셋증권에서 투자의견 '매수'에 목표주가 42,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 이베스트투자증권에서 투자의견 'HOLD'에 목표주가 33,000원을 제시한 바 있다. |
| <현대증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20161024 | 매수(유지) | 39,000 | | 20160318 | 매수(유지) | 30,000 | | 20150922 | 매수(유지) | 35,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20161024 | 현대증권 | 매수(유지) | 39,000 | | 20161014 | 삼성증권 | 매수 | 36,000 | | 20161012 | 미래에셋증권 | 매수 | 42,000 | | 20161011 | KB투자증권 | 매수(유지) | 40,000 |
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