[@기업분석리포트]제일기획, "후폭풍에서 벗어날 …" 매수(유지)-대신증권

대신증권에서 25일 제일기획(030000)에 대해 "후폭풍에서 벗어날 시점"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 26,000원을 내놓았다. 대신증권 김회재 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 대신증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다. 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 59%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing 대신증권에서 제일기획(030000)에 대해 "경영진단 비용 제외시는 기대를 크게 상회하는 영업이익을 달성했고, 탑라인의 성장 정체는 인력 효율화를 통해 이익을 개선시켜 나가면서 역대 최대 실적을 갱신하고 있기 때문에 이제는 매각 후폭풍에서 벗어나서 실적으로만 판단할 시점"라고 분석했다. 또한 대신증권에서 "경영진단은 11월말~12월초에 결과가 나올 예정이고, M&A를 포함한 적극적인 성장 전략이 제시될 가능성이 높기 때문에, M&A가 반영된 2017년 영업총이익은 연간 7%, 영업이익은 13% 수준의 성장이 가능할 전망"라고 밝혔다. 한편 "2016년 예상 영업총이익과 영업이익은 하반기에 성사될 것으로 예상했던 M&A를 2017년으로 연기했음에도 불구하고, 각각 1조원과 1,374억원으로 사상 최대 실적이 예상된다"라고 전망했다.

◆ Report statistics 대신증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2015년9월 30,000원까지 높아졌다가 2016년4월 26,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 26,000원으로 제시되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 과거 한차례 하향조정된 후에 최근 2회 연속 상향조정되고 있는데 목표가의 상승폭도 더욱 커지는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수(유지)	HOLD(신규)
목표주가	21,167	27,000	18,000

*최근 분기기준

오늘 대신증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 26,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 22.8% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 신영증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 27,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 동부증권에서 투자의견 'HOLD(신규)'에 목표주가 18,000원을 제시한 바 있다.

<대신증권 투자의견 추이>
의견제시일자 투자의견 목표가격 20161025 매수(유지) 26,000 20160928 매수(유지) 26,000 20160721 매수(유지) 26,000 20160614 매수, 유지 26,000 20160422 매수(유지) 26,000
<최근 리포트 동향>
의견제시일자 증권사 투자의견 목표가 20161025 대신증권 매수(유지) 26,000 20161025 한국투자증권 매수(유지) 21,000 20161025 미래에셋대우 TRADING BUY(유지) 19,000 20161025 KTB투자증권 매수 20,000

(씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 국내 전증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.)

증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com

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