하이투자증권에서 10일 LG디스플레이(034220)에 대해 "단기적인 긍정적 요인과 중장기적인 부담 요인 공존"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였다. 아울러 6개월 목표주가를 40,000원으로 내놓았다.
하이투자증권 정원석 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 하이투자증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
한편 6개월 목표주가로 제시한 40,000원은 직전에 발표된 목표가와 대비해서 큰 변화는 없고, 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 24.6%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
하이투자증권에서 LG디스플레이(034220)에 대해 "단기적으로는 지난해 하반기부터 시작된 가파른 LCD TV 패널 가격 상승이 4Q16부터 본격적으로 실적에 반영되면서 1Q17까지 이어지는 호실적이 동사 주가에 긍정적인 영향을 미칠 전망"라고 분석했다.
또한 하이투자증권에서 "다만 하반기로 갈수록 LCD TV 패널 가격 상승세 둔화와 18년 (BOE), 19년 (CSOT, HKC, Foxconn, CEC-Panda) 중화권업체들의 11세대 LCD Fab. 가동이 시작되면서 중대형 LCD 수급이 공급 과잉 국면으로 진입할 가능성이 높다는 시장의 우려가 Multiple의 부담 요인으로 작용할 수 있다는 판단이다"라고 밝혔다.
한편 "4Q16에는 대형 LCD TV 패널 중심의 가격 회복이 이어지면서 동사의 LCD TV 패널 가격 ASP가 전분기 대비 약 19% 가량 상승할 것으로 추정되며, 원-달러 환율이 전분기 대비 약 36원 상승하면서 영업이익이 약 900~1,000억원 가량 증가하는 효과를 이끌 것으로 보인다"라고 전망했다. |
◆ Report statistics
하이투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2016년1월 27,000원이 저점으로 제시된 이후에 최근에는 40,000원까지 상향조정되고 있다. |
| 해당기간 동안 영업이익 증가폭이 매우 컸던 것으로 보아 동사에 대한 투자의견은 그동안 시장이 침체권이었음에도 불구하고 높아지고 있어 주로 기업의 내부요인, 특히 수익성 증가에 큰 영향을 받는 것으로 해석되고 있다. 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향/하향조정을 각각 한차례씩 격은 후에 이번에는 직전과 같은 수준을 유지하고 있는 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | STRONG BUY(M) | OUTPERFORM(MAINTAIN) |
| 목표주가 | 38,286 | 45,000 | 34,000 |
| 오늘 하이투자증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 40,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 4.5% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 유안타증권에서 투자의견 'STRONG BUY(M)'에 목표주가 45,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 키움증권에서 투자의견 'OUTPERFORM(MAINTAIN)'에 목표주가 34,000원을 제시한 바 있다. |
| <하이투자증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20170110 | 매수(유지) | 40,000 | | 20161114 | 매수(유지) | 40,000 | | 20161027 | 매수(유지) | 40,000 | | 20161004 | 매수(유지) | 40,000 | | 20160905 | 매수(유지) | 40,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20170110 | 하이투자증권 | 매수(유지) | 40,000 | | 20170106 | KB증권 | 매수(유지) | 40,000 | | 20170102 | 미래에셋대우 | 매수(신규) | 38,000 | | 20161222 | 신한금융투자 | 매수(유지) | 40,000 |
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