[로봇뉴스]풍산, "1Q17 실적 기대…" 매수-삼성증권

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삼성증권에서 10일 풍산(103140)에 대해 "1Q17 실적 기대감 증대될 것"라며 투자의견을 '매수'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 52,000원을 내놓았다.

삼성증권 백재승 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수'의견은 삼성증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 정체구간을 한동안 보낸 후에 최근 2회 연속 목표가가 높아졌는데 이번에 조정된 상승폭은 이전보다 다소 둔화된 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 24.8%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.



◆ Report briefing

삼성증권에서 풍산(103140)에 대해 "수익성 측면에서는 1Q17 실적이 기대되는데, lagging 효과로 인해 4Q16보다는 1Q17 ASP에 반영될 구리가격의 전분기대비 증가율이 더 클 것으로 예상되고, 재고평가 충당금이 4Q16에 모두 없어질 경우 1Q17 부터는 Metal gain 확대가 본격화될 것이기 때문"라고 분석했다.

또한 삼성증권에서 "특히, 2016년의 높은 미국향 방산 수출 증가율이 부담이 될 수도 있겠지만, 이는 가수요 효과보다는 2014-2015년에 저조했던 미국 내 스포츠탄 수요가 정상 수준으로 회귀된 것으로 판단됨에 따라 2017년에도 방산 수출액은 2016년 대비 급감할 가능성이 높지 않을 것"라고 밝혔다.

한편 "구리 가격 상승에 대한 이익 증가가 1Q17부터 두드러질 것으로 예상되고, 방산 수출액이 급격히 감소할 만한 환경으로 보기 힘들며, 우호적인 구리가격 흐름이 자회사 실적에도 긍정적으로 영향을 미칠 것으로 보이기에, 2017년 실적 전망 상향을 토대로 동사 목표주가를 기존 47,500원 대비 9% 상향한 52,000원으로 제시하며 BUY 투자의견을 유지한다"라고 전망했다.
◆ Report statistics

삼성증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 상향조정되고 있다. 목표주가는 47,500원이 고점으로, 반대로 28,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 52,000수준으로 새롭게 조정되고 있다.
해당기간 동안 순이익 증가폭이 매우 컸던 것으로 보아 동사에 대한 투자의견은 그동안 시장이 침체권이었음에도 불구하고 높아지고 있어 주로 기업의 내부요인, 특히 수익성 증가에 큰 영향을 받는 것으로 해석되고 있다. 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 상향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 하향조정되는 모습인데, 이번 목표가의 하락폭은 다소 줄어든 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

 컨센서스최고최저
투자의견매수매수매수
목표주가47,60060,00039,000
*최근 분기기준
오늘 삼성증권에서 발표된 '매수'의견 및 목표주가 52,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 9.2% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 한국투자증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 60,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 유진투자증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 39,000원을 제시한 바 있다.

<삼성증권 투자의견 추이> 
의견제시일자투자의견목표가격
20170110매수52,000
20161202매수47,500
20161027매수38,000
20161017매수38,000
20160728매수38,000
<최근 리포트 동향>
의견제시일자증권사투자의견목표가
20170110삼성증권매수52,000
20170109케이프투자증권매수(유지)58,000
20170109이베스트투자증권매수(유지)49,000
20170106HMC투자증권매수50,000

(씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 국내 전증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.)


증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com