[로봇뉴스]연우_기관투자자의 거래참여 높아, 거래비중 29.63%

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전자신문과 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다



관련종목들 중에서 변동폭이 커도 수익률은 낮은 편

10일 오후 12시50분 현재 전일대비 2.74% 하락하면서 31,900원을 기록하고 있는 연우는 지난 1개월간 16.82% 하락했다. 동기간 동안 주가의 변동성 지표인 표준편차는 2.6%를 기록했다. 이는 화학 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 연우의 월간 변동성이 상대적으로 커짐과 함께 주가도 마이너스를 보이며 낮은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 연우의 위험을 고려한 수익률은 -6.4를 기록했는데, 변동성이 높고 주가는 약세를 기록하면서 위험대비 수익률은 가장 저조한 모습을 보였다. 게다가 화학업종의 위험대비수익률 1.6보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 좋지 않았다고 할 수 있다.
다음으로 업종과 시장을 비교해보면 연우가 속해 있는 화학업종은 코스닥지수보다 변동성은 높고, 수익률은 낮은 모습을 보여주고 있다. 다시 말해서 동업종은 지수보다 크게 오르락 내리락 했지만, 상승률은 오히려 지수보다 못하다는 의미이다.
  표준편차 수익율 위험대비 수익율
에프티이앤이 2.7% 13.7% 5.0
연우 2.6% -16.8% -6.4
클리오 2.4% -10.0% -4.1
솔브레인 2.4% 4.2% 1.7
SKC코오롱PI 2.4% 3.9% 1.6
코스닥 0.6% 7.4% 12.3
화학 0.8% 1.3% 1.6

관련종목들도 하락 우위, 화학업종 -1.25%
이 시각 현재 관련종목들 중에서는 하락종목 수가 더 많은 가운데 화학업종은 1.25% 하락하고 있다.
클리오
28,400원
▲200(+0.71%)
에프티이앤이
6,900원
▼150(-2.13%)
솔브레인
56,600원
▼900(-1.57%)
SKC코오롱PI
13,500원
▼250(-1.82%)

증권사 목표주가 55,000원, 현재주가 대비 72% 추가 상승여력
최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 연우의 평균 목표주가는 55,000원이다. 현재 주가는 31,900원으로 23,100원(72%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 흥국증권의 이선화 에널리스트가 " 은밀하게 위대하게, 동사의 현재 주가는 2017년 예상 PER 17배 수준으로 화장품 업종평균 18배보다 저평가되어 있으며, 내년부터는 튜브라인 본격가동을 통한 생활용품, 의약품으로의 제품믹스 다변화가 기대된다…" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 55,000원을 제시했고, 케이프투자증권의 강수민 에널리스트가 " 수출 증가 기대, 원화 강세였던 전분기와 달리, 최근 원/달러 환율 상승은 수출 비중이 40%대인 동사에게 유리한 상황. 국내 기업들이 주춤하는 사이, 우호적인 환율을 기반으로 수출 비중이 다시 올라올 전망…" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 54,000원을 제시했다.

11월15일에 연우 3/4분기(2016년7월~9월)실적 발표됨
<발표치> 매출액 영업이익 당기순이익
3/4분기 596.4억 55.4억 29.7억
직전분기 대비 5.6% 감소 45.5% 감소 63.6% 감소
전년동기 대비 14.3% 증가 28.2% 감소 54.6% 감소

[재무분석 특징]
영업이익률 현재 10.73%로 업종평균 상회. PER은 13.52로 업종평균보다 낮으며, PBR은 2.42임.
업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 연우는 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 낮은 상태를 보이고 있으며, 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 적정한 수준를 유지하고 있다.
연우 SKC코오롱PI 클리오 에프티이앤이 솔브레인
ROE 17.9 6.4 - -42.8 18.5
PER 13.5 28.1 - - 9.1
PBR 2.4 1.8 11.4 7.3 1.7
기준년월 2016년9월 2016년9월 2016년9월

외국인/개인 순매수, 기관은 순매도(한달누적)
12월29일부터 전일까지 기관이 7거래일 연속 동종목을 내다 팔았다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매수 우위를 유지하면서 65,180주를 순매수했고, 개인들도 순매수량을 늘리며 348,878주를 순매수했다. 하지만 기관은 매도 관점으로 접근하면서 414,058주를 순매도했다.

투자주체별 누적순매수
상장주식수 대비 거래량은 0.49%로 적정수준
최근 한달간 연우의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.49%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 3.97%를 나타내고 있다.

기관투자자의 거래참여 높아, 거래비중 29.63%
최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 56.69%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 29.63%를 보였으며 외국인은 13.66%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 60.47%로 가장 높았고, 기관이 27.51%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 12%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중
*기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체
현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 역배열을 이루고 있는 전형적인 약세국면에 머물러 있다.

주요 매물구간인 36,700원선이 저항대로 작용
최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 36,700원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 36,700원대는 전체 거래의 19.5%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 33,900원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 33,900원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제2매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 33,900원대의 저항대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.


증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com