미래에셋대우에서 18일 아모레퍼시픽(090430)에 대해 "과도기, 그 이후를 볼 때"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였다. 아울러 12개월 목표주가를 500,000원으로 내놓았다.
미래에셋대우 함승희 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 미래에셋대우의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.
한편 12개월 목표주가로 제시한 500,000원은 직전에 발표된 목표가 550,000원 대비 -9.1% 하향조정 된 것이고, 목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 목표가가 다시 하향조정되면서 목표가의 계단식 하향조정이 진행되는 모습인데, 이번에 조정된 가격조정폭이 더욱 커지는 흐름이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 56%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
미래에셋대우에서 아모레퍼시픽(090430)에 대해 "국내 시장에서의 성장성 저하는 해외 실적 고성장으로 충분히 보완될 수 있을 것으로 예상하고, 아시아 소비자에 대한 이해와 분석력, 그리고 소비자 니즈에 친화적이고 능동적인 대응 능력은 장기간 해외 시장 진출을 본격화하는 과정에서 강력한 절대 강점을 형성할 전망"라고 분석했다.
또한 미래에셋대우에서 "향후 장기간 투자 포인트의 핵심은 해외 실적에 집중될 수 밖에 없다. 적극적인 해외 확장기가 이제 3년차에 불과하다는 점과 한국 소비 저성장기에 국내 시장에서 외산 브랜드를 뚜렷히 아웃퍼폼해온 저력을 감안하면 해외 시장에서의 고성장 지속과 점유율 확대에 대한 신뢰는 높다고 판단한다"라고 밝혔다.
한편 "동사의 4Q16 연결기준 실적은 매출액 1조 3,651억원(+11.4% YoY), 영업이익 1,336억원(+8.3% YoY), 영업이익률 9.8%로 추정한다. 국내 주요 채널의 시황 악화 지속과 면세채널에서의 엄격한 수량 제한 정책 시행 영향으로 시장 기대치(컨센서스 영업이익 1,505억원)를 하회할 것으로 보인다"라고 전망했다. |
◆ Report statistics
미래에셋대우의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2016년1월 580,000원까지 높아졌다가 2016년11월 550,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 500,000원으로 새롭게 조정되고 있다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 과거 한차례 하향조정된 후에 최근 2회 연속 상향조정되고 있는데 목표가의 상승폭도 더욱 커지는 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | 매수 | HOLD(유지) |
| 목표주가 | 408,200 | 500,000 | 350,000 |
| 오늘 미래에셋대우에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 500,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 22.5% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제일 보수적인 의견을 제시한 NH투자증권에서 투자의견 'HOLD(유지)'에 목표주가 350,000원을 제시한 바 있다. |
| <미래에셋대우 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20170118 | 매수(유지) | 500,000 | | 20161122 | 매수(유지) | 550,000 | | 20161102 | 매수(유지) | 550,000 | | 20161018 | 매수 | 580,000 | | 20160801 | 매수(유지) | 580,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20170118 | 미래에셋대우 | 매수(유지) | 500,000 | | 20170117 | 대신증권 | 매수(유지) | 390,000 | | 20170113 | 삼성증권 | 매수 | 380,000 | | 20170112 | IBK투자증권 | 매수 | 390,000 |
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