하이투자증권에서 17일 SPC삼립(005610)에 대해 "간편식 관련 시장수요에 대응 중, 중장기 물류부문과 시너지 창출 가능"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였다. 아울러 6개월 목표주가를 250,000원으로 내놓았다.
하이투자증권 이경신 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 작년 연말의 시장컨센서스에 비추어 보면 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
한편 6개월 목표주가로 제시한 250,000원은 직전에 발표된 목표가와 대비해서 큰 변화는 없고, 목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 하향조정이 진행되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 20.8%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
하이투자증권에서 SPC삼립(005610)에 대해 "최근 제빵사업부문 내 HMR 관련 제품 비중을 확대, 시장 수요에 대응 중. 간편식 및 디저트류는 편의점 채널 중심으로 확대 중이며, 2016년 연간기준 매출액 성장률은 전년동기대비 30% 수준을 보였다"라고 분석했다.
또한 하이투자증권에서 "현재 외형성장률이 높은 물류부문의 경우 낮은 영업이익률로 인해 전사 이익률을 희석시키는 흐름을 보이고 있다. 단, Nichirei의 사례와 같이 제빵과 식품부문 및 SPC그룹 계열사와의 시너지효과 확대가 가능하며, 중장기적으로 물류부문의 이익률 개선 가능성도 염두할 필요가 있다"라고 밝혔다.
한편 "추가적으로 현재 투자가 진행중인 소스, 음료베이스 등 신규사업부문이 안정화 될 경우 높은 마진을 기대할 수 있다는 측면에서 긍정적"라고 전망했다. |
◆ Report statistics
하이투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2016년2월 350,000원까지 높아졌다가 2016년9월 250,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 250,000원으로 제시되고 있다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 과거 목표가가 하향조정된 후에 한동안 같은 수준으로 유지되었고 이번에 다시 상향조정되었는데, 이번의 조정된 상승폭은 이전의 하락조정폭보다 강한 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | 매수(유지) | 매수(유지) |
| 목표주가 | 245,000 | 280,000 | 225,000 |
| 오늘 하이투자증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 250,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 2% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 SK증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 280,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 삼성증권에서 투자의견 '매수'에 목표주가 225,000원을 제시한 바 있다. |
| <하이투자증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20170317 | 매수(유지) | 250,000 | | 20160927 | 매수(유지) | 250,000 | | 20160704 | 매수(유지) | 280,000 | | 20160517 | 매수(유지) | 280,000 | | 20160411 | 매수(유지) | 280,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20170317 | 하이투자증권 | 매수(유지) | 250,000 | | 20170208 | KB증권 | 매수(유지) | 225,000 | | 20170119 | 삼성증권 | 매수 | 225,000 | | 20161221 | SK증권 | 매수(유지) | 280,000 |
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