신영증권에서 21일 엔씨소프트(036570)에 대해 "'리니지 M'을 통한 성장 기대"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였다. 아울러 12개월 목표주가를 360,000원으로 내놓았다.
신영증권 장원열, 허정범 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 신영증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.
한편 12개월 목표주가로 제시한 360,000원은 직전에 발표된 목표가와 대비해서 큰 변화는 없고, 목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 상승이 진행되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 23.3%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
신영증권에서 엔씨소프트(036570)에 대해 "‘리니지M’에 대한 전망치를 상향 조정한 이유는 '리니지2:레볼루션'을 통해서 확인된 모바일 MMORPG 시장의 개화 때문이다. 기존에 '리니지M'의 일 평균 매출을 7억원 수준으로 예상했으나 이를 10억원 이상으로 상향하였다. 분기 800억원 이상의 매출을 기록하며 '리니지' 이상의 매출을 달성할 전망"라고 분석했다.
또한 신영증권에서 "기존 모바일 게임 시장과 관계가 없으며 30, 40대를 타겟으로 하는 '리니지M'이 성공할 가능성은 더욱 높아진 상황이다. 여기에 리니지 특유의 개인간 아이템 거래시스템이 가미될 것으로 생각되어 초기 흥행몰이에 성공한다면 5년 이상의 게임 흥행도 가능할 전망"라고 밝혔다.
한편 "현재 진행중인 '리니지'의 '드래곤 보물상자' '16년 4분기 매출 선익식 효과는 기존에 반영되어 있었으나 기존 대비 효과를 크게 반영하였고 편법으로 캐릭터 운영을 하는 계정에 대한 정리 효과, 비성수기 효과 등을 반영하여 동사의 1분기 매출액, 영업이익 전망치를 기존 2,739억원, 1,021억원에서 2,615억원, 876억원으로 하향 조정한다"라고 전망했다. |
◆ Report statistics
목표주가는 2016년11월 320,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 360,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 목표가가 하향조정되고 있는데 이번에 조정된 폭이 이전보다는 줄어든 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | 매수(유지) | 매수(유지) |
| 목표주가 | 387,391 | 450,000 | 340,000 |
| 오늘 신영증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 360,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 7.1%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 이베스트투자증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 450,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 키움증권에서 투자의견 'OUTPERFORM(DOWNGRADE)'에 목표주가 340,000원을 제시한 바 있다. |
| <신영증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20170321 | 매수(유지) | 360,000 | | 20170208 | 매수(유지) | 360,000 | | 20170103 | 매수(유지) | 320,000 | | 20161128 | 매수(유지) | 320,000 | | 20161109 | 매수(신규) | 320,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20170321 | 신영증권 | 매수(유지) | 360,000 | | 20170315 | KB증권 | 매수(유지) | 380,000 | | 20170315 | 유진투자증권 | 매수(유지) | 420,000 | | 20170314 | 대신증권 | 매수(유지) | 400,000 |
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