[ET투자뉴스]경동나비엔_주요 매물구간인 48,800원선이 저항대로 작용

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전자신문과 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다



업종지수와 비교해서 변동성 대비 성과는 나쁜 편

21일 오전 9시5분 현재 전일대비 2.25% 하락하면서 36,900원을 기록하고 있는 경동나비엔은 지난 1개월간 10.33% 하락했다. 같은 기간동안에 위험를 나타내는 지표인 표준편차는 2%를 기록했다. 이는 전기전자 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 경동나비엔의 월간 변동성이 상대적으로 커짐과 함께 주가도 마이너스를 보이며 낮은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 경동나비엔의 위험을 고려한 수익률은 -5.1을 기록했는데, 변동성이 높고 주가는 약세를 기록하면서 위험대비 수익률은 저조한 모습을 보였다. 게다가 전기전자업종의 위험대비수익률인 8.7보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 긍정적이라고 할 수 없다.
다음으로 업종과 시장을 비교해보면 경동나비엔이 속해 있는 전기전자업종은 코스피지수보다 변동성과 수익률이 모두 높은 모습이다. 다시 말하면 동업종에 탄력이 붙으면서 지수대비 초과상승했다는 의미이다.
  표준편차 수익율 위험대비 수익율
한솔테크닉스 2.3% 0.9% 0.3
경동나비엔 2.0% -10.3% -5.1
대덕전자 1.5% 10.8% 7.1
세방전지 1.1% -3.2% -2.9
신도리코 0.8% -6.4% -7.9
코스피 0.5% 3.9% 7.8
전기전자 1.0% 8.7% 8.7

관련종목들은 상승 우위, 전기전자업종 +0.55%
이 시각 현재 관련종목들이 보합과 상승을 나타내고 있는 가운데 전기전자업종은 0.55% 상승중이다.
세방전지
34,550원
▲50(+0.14%)
한솔테크닉스
16,550원
▲100(+0.61%)
신도리코
49,150원
0 (0.00%)
대덕전자
9,240원
0 (0.00%)

증권사 목표주가 41,000원, 현재주가 대비 11% 추가 상승여력
최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 경동나비엔의 평균 목표주가는 41,000원이다. 현재 주가는 36,900원으로 4,100원(11%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사 투자의견을 보면 신한금융투자의 구현지, 허민호 에널리스트가 " 내수 시장 경쟁 심화로 이익률 하락 전망, 보일러 내수 시장은 6개월 연속 전년동기 대비 감소세를 보이며 역성장하고 있다. 회사는 시장점유율을 유지하기 위해 저마진의 특판 물량을 확대할 전망이다. 영업이익률은 전년동기 대비 4.1%p 하락한 7.9%가 예상된다…" (이)라며 투자의견 Trading BUY(하향)에 목표주가: 41,000원을 제시했다.

2월10일에 경동나비엔 4/4분기(2016년10월~12월)실적 발표됨
<발표치> 매출액 영업이익 당기순이익
4/4분기 2,038.0억 98.0억 109.0억
직전분기 대비 54.2% 증가 35.5% 증가 178.1% 증가
전년동기 대비 13.7% 증가 6.3% 감소 88.6% 증가

[재무분석 특징]
영업이익률 현재 8.32%로 업종평균 상회. PER은 16.93으로 업종평균보다 높으며, PBR은 2.4임.
업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 경동나비엔은 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR이 가장 높은 수치를 나타내고 있는 가운데, 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 적정한 수준를 유지하고 있다.
경동나비엔 신도리코 한솔테크닉스 세방전지 대덕전자
ROE 14.2 3.1 1.8 7.8 5.6
PER 16.9 20.8 70.1 7.9 15.7
PBR 2.4 0.7 1.3 0.6 0.9
기준년월 2016년9월 2016년9월 2016년9월 2016년9월 2016년9월

투자주체별 누적순매수
상장주식수 대비 거래량은 0.4%로 적정수준
최근 한달간 경동나비엔의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.4%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 4.9%를 나타내고 있다.

거래비중 기관 23.44%, 외국인 16.19%
최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 60.35%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 23.44%를 보였으며 외국인은 16.19%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 58.76%로 가장 높았고, 외국인이 20.92%로 그 뒤를 이었다. 기관은 20.3%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중
*기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 거래량은 약세, 투자심리는 보통
현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 상승에 필요한 에너지가 부족한 상황이며 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 역배열을 이루고 있는 전형적인 약세국면에 머물러 있다.

주요 매물구간인 48,800원선이 저항대로 작용
최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 48,800원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 48,800원대는 전체 거래의 22.4%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 45,100원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 45,100원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제2매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 45,100원대의 저항대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.


[포인트검색]
3월10일 :(주)경동나비엔 정기주주총회결과
3월10일 :(주)경동나비엔 대표이사(대표집행임원) 변경(안내공시)


증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com