대신증권에서 22일 인터파크(108790)에 대해 "마케팅비용에 가려진 영업이익 체력 증가"라며 투자의견을 '매수(상향)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 12,000원을 내놓았다.
대신증권 김윤진, 정솔이 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(상향)'의견은 대신증권의 직전 매매의견인 'MARKETPERFORM(유지)'에서 한단계 격상된 것이고 작년 연말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '트레이딩매수'의견에서 '매수(상향)로' 상향조정된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 소폭 상회하는 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 공격적으로 표현한 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 최근 2회연속 목표가가 낮아지다가 이번에는 직전 목표가까지 상향반전되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 40.7%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
대신증권에서 인터파크(108790)에 대해 "2017년은 여행 산업이 호황을 맞이하고 있다. 온라인 가격 경쟁도 완화의 조짐이 보이고 있다. 회사도 마케팅 비용 집행관련 시행착오를 충분히 겪었다. 2017년부터 마케팅 비용이 줄어들고 쇼핑/도서 부문 적자폭 축소를 예상한다. 영업이익은 2016년 부진을 딛고 2017년부터 크게 개선될 전망"라고 분석했다.
또한 대신증권에서 "쇼핑/도서부문 적자는 2017년에도 이어질 것으로 추정한다. 쇼핑부문은 온라인 가격 경쟁 완화로 적자폭은 줄어들 것으로 예상한다. 회사는 펫샵 등 특화몰에 집중해서 차별화를 위해 노력하고 있다. 도서부문은 업황 개선은 기대하기 어렵기 때문에 비용구조 효율화로 적자폭 감소를 예상한다"라고 밝혔다.
한편 "국내숙박사업도 1~2년 경쟁보다는 장기 레이스가 될 것으로 예상하는데 실시간 연동 업체를 늘리고 질적 서비스 차별화를 통해 산업 내 차별화를 만들어 갈 전망. 수익성이 높은 사업모델이기 때문에 마케팅비용만 적절하게 통제되면 여행부문 수입의 약 30% 정도는 기여할 것으로 기대된다"라고 전망했다. |
◆ Report statistics
대신증권의 동종목에 대한 최근 6개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2016년4월 28,000원까지 높아졌다가 2017년1월 10,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 12,000원으로 새롭게 조정되고 있다. |
| 해당기간 동안 매출액 증가세가 견실했고 동기간 시장이 보합권을 보임에도 불구하고 동사에 대한 투자의견은 이례적으로 하향조정되었는데, 시황 또는 기업의 성장성과 다소 동떨어진 주가의 약세흐름이 동종목의 목표가 조정의 원인인 것으로 해석되고 있다. 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향/하향조정을 각각 한차례씩 격은 후에 이번에는 직전과 같은 수준을 유지하고 있는 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | 매수 | NEUTRAL |
| 목표주가 | 11,750 | 13,000 | 10,000 |
| 오늘 대신증권에서 발표된 '매수(상향)'의견 및 목표주가 12,000원은 전체의견을 소폭 상회하는 수준으로 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 공격적으로 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 2.1% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 신한금융투자에서 투자의견 '매수'에 목표주가 13,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 하나금융투자에서 투자의견 'NEUTRAL'에 목표주가 10,000원을 제시한 바 있다. |
| <대신증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20170322 | 매수(상향) | 12,000 | | 20170109 | MARKETPERFORM(유지) | 10,000 | | 20161121 | 시장수익률(하향) | 12,000 | | 20161011 | 매수 | 16,000 | | 20160706 | 매수 | 21,000 |
|
| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20170322 | 대신증권 | 매수(상향) | 12,000 | | 20170215 | HMC투자증권 | 매수 | 12,000 | | 20170215 | 하나금융투자 | NEUTRAL | 10,000 | | 20170104 | 신한금융투자 | 매수 | 13,000 |
|
(씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 국내 전증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.)
증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com
