대신증권에서 22일 CJ E&M(130960)에 대해 "방송과 영화의 공조"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 91,000원을 내놓았다.
대신증권 김회재 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 대신증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 12.6%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
대신증권에서 CJ E&M(130960)에 대해 "2016년은 투자 흥행작 부재와 영화 펀드 정산 손실로 역대 최악인 239억원의 손실이 발생했지만, 2017년은 1월부터 흥행작이 등장했고, 추가로 정산할 영화 펀드가 없기 때문에, 연간 117억원의 흑자를 달성할 전망"라고 분석했다.
또한 대신증권에서 "투자/배급뿐만 아니라, 제작 능력도 강화하면서 사업 영역의 다각화 시도 중. 지난 16.11월 인수한 JK필름 제작의 <공조>가 관객 781만명을 기록하며, CJ E&M 최초의 인하우스 제작 영화가 흥행에 성공. 이에 대한 투자/배급/제작 수익이 1Q17에 반영 예정"라고 밝혔다.
한편 "당사에서 평가하는 넷마블의 2017년 적정가치는 10조원이고, 이를 반영한 동사의 적정주가는 94천원. 하지만, 리니지2 레볼루션의 초반 흥행 성공으로 넷마블의 1Q17 호실적이 예상됨에 따라 넷마블의 상장 후 초기 시가총액이 공모가 상단인 13조원 수준에서 유지될 경우 동사의 적정주가는 106천원까지 인정 받을 수 있을 것"라고 전망했다. |
◆ Report statistics
대신증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 상향조정되고 있다. 목표주가는 2016년3월 79,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 91,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 상향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 하향조정되는 모습인데, 이번 목표가의 하락폭은 다소 줄어든 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | 매수(유지) | 매수(유지) |
| 목표주가 | 102,529 | 120,000 | 87,000 |
| 오늘 대신증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 91,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 11.2%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 유안타증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 120,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 삼성증권에서 투자의견 '매수'에 목표주가 87,000원을 제시한 바 있다. |
| <대신증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20170322 | 매수(유지) | 91,000 | | 20170228 | 매수(유지) | 91,000 | | 20170209 | 매수(유지) | 91,000 | | 20170110 | 매수(유지) | 91,000 | | 20161205 | 매수(유지) | 91,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20170322 | 대신증권 | 매수(유지) | 91,000 | | 20170321 | 이베스트투자증권 | 매수(유지) | 95,000 | | 20170313 | 신한금융투자 | 매수(유지) | 90,000 | | 20170310 | BNK투자증권 | 매수(유지) | 100,000 |
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