대신증권에서 22일 현대차(005380)에 대해 "산업적인 주가 급등 배경은 없었다"라며 투자의견을 '시장수익률(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 145,000원을 내놓았다.
대신증권 전재천 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '시장수익률(유지)'의견은 대신증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 반면에 작년 연말의 매매의견을 기준으로 본다면 '매수'의견에서 '시장수익률(유지)로' 레벨다운된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견 대비해서 비교적 낮은 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 하향조정되다가 이번에는 직전 목표가와 동일한 수준을 유지하는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목은 이번에 제시된 목표가 대비 14.7%의 고평가 요인에 의한 가격조정가능성이 있다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
대신증권에서 현대차(005380)에 대해 "3월 17일 브랜드 사용료 수령 공시는 지주사 전환의 전조로 해석하기는 어렵다는 판단이다. 2018년까지 볼 때, 현대차의 개선 포인트는 있으나 2017년 상반기부터 반영하기에는 아직 이르다는 판단이다. 지배구조 개편에 따른 외국인 수급은 긍정적이나 아직 의미 있는 산업적 변화가 없다는 점에서 아직은 보수적 의견을 견지한다"라고 분석했다.
또한 대신증권에서 "여전한 우려 포인트는 1Q 실적 기대치 하회, 미국 시장 판매 성장률 둔화 우려, 생각 보다 더딘 신흥국 판매 회복(1~2월 누적 기준, 러시아 YoY -4.5%, 브라질 YoY -7.9%) 등"라고 밝혔다.
한편 "2018년은 Powertrain 교체를 포함한 모델 변경 사이클 시작 + 현대캐피탈어메리카 실적 개선 시작 + 신흥국 판매 회복에 따른 실질적 실적 개선 시작의 해"라고 전망했다. |
◆ Report statistics
대신증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 조금 하향조정되고 있다. 목표주가는 2016년4월 182,000원까지 높아졌다가 2017년1월 145,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 145,000원으로 제시되고 있다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 상향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 전저점보다 더 낮게 조정되면서 전체적으로는 하향추세가 계속 진행되는 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | 매수(유지) | HOLD(유지) |
| 목표주가 | 178,050 | 210,000 | 145,000 |
| 오늘 대신증권에서 발표된 '시장수익률(유지)'의견 및 목표주가 145,000원은 전체 컨센서스 대비해서 비교적 낮은 수준으로 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 18.6%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 유진투자증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 210,000원을 제시한 바 있다. |
| <대신증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20170322 | 시장수익률(유지) | 145,000 | | 20170131 | 시장수익률(유지) | 145,000 | | 20161206 | 시장수익률(하향) | 150,000 | | 20161028 | 매수(유지) | 167,000 | | 20161027 | 매수(유지) | 167,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20170322 | 대신증권 | 시장수익률(유지) | 145,000 | | 20170315 | 유진투자증권 | 매수(유지) | 210,000 | | 20170315 | 메리츠종금증권 | TRADING BUY | 150,000 | | 20170309 | 한국투자증권 | 매수(유지) | 162,000 |
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