[ET투자뉴스]에스원, "매출 성장세 회복,…" 매수(유지)-한국투자증권

전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

한국투자증권에서 24일 에스원(012750)에 대해 "매출 성장세 회복, 분기 최고 이익 예상"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 122,000원을 내놓았다.

한국투자증권 양종인, 조민영 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 한국투자증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 과거 목표가가 하향조정된 후에 지금까지 두차례 같은 수준을 지속하면서 뚜렷한 변화요인을 모색하지 못하는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 38.6%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.



◆ Report briefing

한국투자증권에서 에스원(012750)에 대해 "동사의 1분기 매출액은 전년동기대비 6.4% 증가할 것이다. 보안서비스와 건물관리가 각각 6.9%, 4.5% 늘어 고른 성장세를 보일 전망이다. 보안 서비스 중 상품판매는 삼성전자 평택 및 베트남 공장 건설로 13% 늘고 통합보안(인력경비)은 16년 10월 가격인상으로 7.8% 증가해 성장을 주도할 것으로 보인다"라고 분석했다.

또한 한국투자증권에서 "16년에 매출이 1.7% 증가에 그쳤으나 17년, 18년에는 전년대비 각각 7.3%, 6.6% 증가할 전망이다. 16년 상품판매 매출이 수익 위주 선별 수주와 15년 군용공사 마무리로 전년대비 16.1% 감소했으나 17년, 18년에는 삼성전자 평택공장(289만m2, 15~18년) 및 베트남 공장 건설로 13%, 10% 증가할 것이기 때문이다"라고 밝혔다.

한편 "17년, 18년 영업이익은 매출 증가와 비용 절감으로 전년대비 각각 11.5%, 10.2% 늘어날 것이다. 수익 위주 경영으로 영업이익률은 15년 9.6%에서 16년 11.2%로 상승했으며 17년, 18년에는 11.7%, 12.1%로 더욱 높아질 것이다. 특히 상품판매는 선별 수주로 마진이 크게 상승할 것"라고 전망했다.
◆ Report statistics

한국투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2016년3월 112,000원이 저점으로 제시된 이후 2016년7월 135,000원을 최고점으로 목표가가 제시되었고 최근에는 122,000원으로 다소 하향조정되고 있다.
한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 상향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 하향조정되는 모습인데, 이번 목표가의 하락폭은 다소 줄어든 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

 컨센서스최고최저
투자의견매수매수(유지)매수(유지)
목표주가125,333130,000120,000
*최근 분기기준
오늘 한국투자증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 122,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 2.7%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 미래에셋대우에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 130,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 KB증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 120,000원을 제시한 바 있다.

<한국투자증권 투자의견 추이> 
의견제시일자투자의견목표가격
20170324매수(유지)122,000
20170126매수(유지)122,000
20170102매수(유지)122,000
20161118매수(유지)135,000
20161021매수(유지)135,000
<최근 리포트 동향>
의견제시일자증권사투자의견목표가
20170324한국투자증권매수(유지)122,000
20170321키움증권매수(유지)130,000
20170126동부증권매수(유지)120,000
20170126삼성증권매수130,000

(씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 국내 전증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.)


증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com