[ET투자뉴스]LG디스플레이, "실적은 좋지만 수요…" 매수(유지)-한국투자증권

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한국투자증권에서 29일 LG디스플레이(034220)에 대해 "실적은 좋지만 수요전망은 밝지 않다"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 35,000원을 내놓았다.

한국투자증권 유종우, 김정환 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 한국투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 19.9%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.



◆ Report briefing

한국투자증권에서 LG디스플레이(034220)에 대해 "LCD업황 둔화로 패널가격 약세가 예상되지만 낮은 밸류에이션과 대형 OLED TV시장의 성장 잠재력을 고려해 동사에 대한 투자의견 ‘매수’를 유지한다. 하반기 OLED 신규라인 가동에 따른 수익성 개선이 기대된다"라고 분석했다.

또한 한국투자증권에서 "2017년 상반기 패널수요 및 가격 안정세가 지속돼 연간 매출액은 28.2조원, 영업이익은 3.1조원, EBITDA 6.3조원을 예상한다. 이익은 크게 증가하지만 업황은 정점을 지나 점차 약해질 전망이다. PC 및 LCD TV수요 전망이 개선되지 않고 있어 2Q17부터는 패널수요가 점차 약해질 것"라고 밝혔다.

한편 "대형 OLED패널의 생산능력 증가에 대한 의사결정을 가능한 빨리 내려야 할 시기이다. 2018년부터 중국 패널업체들의 10.5세대 공장 가동이 본격화되면서 LCD패널 공급과잉으로 인한 패널가격 하락으로 우리나라 패널업체들의 입지가 약화될 가능성이 있기 때문이다"라고 전망했다.
◆ Report statistics

한국투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2016년2월 31,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 35,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.
해당기간 동안 순이익 증가폭이 매우 컸던 것으로 보아 동사에 대한 투자의견은 그동안 시장이 침체권이었음에도 불구하고 높아지고 있어 주로 기업의 내부요인, 특히 수익성 증가에 큰 영향을 받는 것으로 해석되고 있다. 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 3회이상 지속적으로 낮아지고 있는데, 이번에는 목표가의 하락폭이 다소 완화되는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

 컨센서스최고최저
투자의견매수STRONG BUY(M)매수
목표주가38,77345,00034,000
*최근 분기기준
오늘 한국투자증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 35,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 9.7%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 유안타증권에서 투자의견 'STRONG BUY(M)'에 목표주가 45,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 키움증권에서 투자의견 'OUTPERFORM(MAINTAIN)'에 목표주가 34,000원을 제시한 바 있다.

<한국투자증권 투자의견 추이> 
의견제시일자투자의견목표가격
20170329매수(유지)35,000
20170125매수(유지)35,000
20161212매수(유지)35,000
20161027매수(유지)35,000
20160930매수(유지)35,000
<최근 리포트 동향>
의견제시일자증권사투자의견목표가
20170329한국투자증권매수(유지)35,000
20170322하이투자증권매수(유지)36,000
20170322신한금융투자매수(유지)40,000
20170322KB증권매수(유지)44,000

(씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 국내 전증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.)


증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com