삼성증권에서 13일 엔씨소프트(036570)에 대해 "리니지M - 대작의 향기"라며 투자의견을 '매수'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 440,000원을 내놓았다.
삼성증권 오동환 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수'의견은 삼성증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 정체구간을 보낸 후 이번에 오랜만에 목표가가 상향조정된 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 30.4%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
삼성증권에서 엔씨소프트(036570)에 대해 "리니지M의 높아진 흥행 가능성 상승을 반영하여 2분기 일평균 매출 추정을 기존 7억원에서 15억원으로 상향 조정한다. 올해 상반기 최고 대작으로 기대되는 리니지M의 출시가 가시화됨에 따라 출시일 전까지 동사의 수익 추정치와 밸류에이션 역시 점진적인 상승이 예상된다"라고 분석했다.
또한 삼성증권에서 "약 400만의 리니지 PC 누적 이용자 중 절반 정도만 리니지2 레볼루션을 이용하는 것으로 추정되는 만큼 아직 신규 이용자 풀은 충분한 상황. 또한 엔씨소프트 입장에서는 리니지M의 흥행으로 리니지2 레볼루션의 국내 로열티 매출이 감소한다고 하여도 리니지M의 수익성이 월등히 높아 나쁘지 않은 상황"라고 밝혔다.
한편 "리니지2 레볼루션의 사전 예약 상황과 비교하면 리니지M 역시 유사한 수준의 흥행도 가능할 전망. 높아진 흥행 가능성을 반영하여 목표주가 44만원으로 10% 상향 조정한다"라고 전망했다. |
◆ Report statistics
삼성증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 400,000원이 고점으로, 반대로 350,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 440,000수준으로 새롭게 조정되고 있다. |
| 해당기간 동안 매출액 증가세가 무난하게 이어졌던 것으로 보아 동사에 대한 투자의견은 그동안 시장이 침체권이었음에도 불구하고 높아지고 있어 주로 기업의 내부요인, 특히 성장성에 영향을 받는 것으로 해석되고 있다. 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 정체구간을 한동안 보낸 후에 최근 2회 연속 목표가가 높아지면서 상승추세가 진행되는 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | 매수(유지) | 매수(유지) |
| 목표주가 | 393,043 | 450,000 | 340,000 |
| 오늘 삼성증권에서 발표된 '매수'의견 및 목표주가 440,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 11.9% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 이베스트투자증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 450,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 키움증권에서 투자의견 'OUTPERFORM(DOWNGRADE)'에 목표주가 340,000원을 제시한 바 있다. |
| <삼성증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20170413 | 매수 | 440,000 | | 20170331 | 매수 | 400,000 | | 20170313 | 매수 | 400,000 | | 20170228 | 매수 | 400,000 | | 20170208 | 매수 | 400,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20170413 | 삼성증권 | 매수 | 440,000 | | 20170411 | 유진투자증권 | 매수(유지) | 420,000 | | 20170407 | HMC투자증권 | 매수 | 400,000 | | 20170406 | 신한금융투자 | 매수 | 400,000 |
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