[ET투자뉴스]한세실업, "오히려 기회가 될 …" 매수(유지)-동부증권

동부증권에서 19일 한세실업(105630)에 대해 "오히려 기회가 될 때"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 31,000원을 내놓았다. 동부증권 박현진 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 동부증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 본다면 '중립'의견에서 '매수(유지)로' 상향조정된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 31.4%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing 동부증권에서 한세실업(105630)에 대해 "면화가격이 급격하게 빠지지만 않는다면 3Q17 말에는 가격 전가도 수월해질 것으로 기대하여 하반기 실적에 대한 과도한 우려보다는 중장기 투자 관점에서 접근하되 주가 2만원 초반에서는 적절한 매수시기를 고려해볼 것을 권유한다"라고 분석했다. 또한 동부증권에서 "3Q17로 갈수록 기저효과가 두드러져 OEM 실적을 최대한 보수적으로 봐도 (+)성장은 가능하지만 문제는 성장폭이다. 하반기에 캐쥬얼 위주로 신규 바이어 수주가 예상되며 일본향 수주도 꾸준히 증가하는 것으로 추측된다. 에슬레져룩 비중도 전체 대비 20%까지 올라와 시장 트렌드에 편승하는 차원에서 긍정적"라고 밝혔다. 한편 "2Q17부터는 작년 실적에 대한 부담이 점차 낮아지면서 OEM 매출은 달러기준으로 작년동기 수준을 유지할 것으로 보이지만 1Q17과 같이 면화가격 상승분을 판가에 온전히 전가 시키지 못할 가능성도 커보여 2Q17 OEM 영업이익은 44%YoY 감소한 107억원을 예상한다"라고 전망했다.

◆ Report statistics 목표주가는 2016년8월 40,000원까지 높아졌다가 2016년11월 25,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 31,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 최근 2회연속 목표가가 높아지가 이번에는 직전보다 소폭 낮은 수준으로 하향반전되는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	STRONG BUY	NEUTRAL(하향)
목표주가	31,609	41,700	24,000

*최근 분기기준

오늘 동부증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 31,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 토러스투자증권에서 투자의견 'STRONG BUY'에 목표주가 41,700원을 제일 보수적인 의견을 제시한 신한금융투자에서 투자의견 'TRADING BUY(유지)'에 목표주가 24,000원을 제시한 바 있다.

<동부증권 투자의견 추이>
의견제시일자 투자의견 목표가격 20170519 매수(유지) 31,000 20170516 매수(유지) 31,000 20170421 매수(상향) 33,000 20170217 HOLD(유지) 27,000 20170113 HOLD 27,000
<최근 리포트 동향>
의견제시일자 증권사 투자의견 목표가 20170519 동부증권 매수(유지) 31,000 20170517 삼성증권 매수 33,000 20170516 NH투자증권 HOLD(유지) 28,000 20170516 신한금융투자 TRADING BUY(유지) 24,000

(씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 국내 전증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.)

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