[ET투자뉴스]동아에스티, "2Q까지는 실적 부…" 매수-KTB투자증권

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KTB투자증권에서 24일 동아에스티(170900)에 대해 "2Q까지는 실적 부진 지속 전망"라며 투자의견을 '매수'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 120,000원을 내놓았다.

KTB투자증권 이혜린, 강하영 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수'의견은 KTB투자증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향조정되어오던 패턴이 최근 두차례 연속 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 26.7%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.



◆ Report briefing

KTB투자증권에서 동아에스티(170900)에 대해 "동사의 2Q 실적은 매출액 1,380억(YOY -9.6%), 영업이익 59억(-27.4%)으로 추정된다. 전년동기 높은 베이스 영향으로 2Q에도 ETC 사업부와 수출 매출액은 YOY 각각 14%, 13% 감소할 전망. 원외처방 조제액 1Q YOY -10.5%로 크게 부진했던 가운데 4월에도 -12%로 부진이 지속되었다"라고 분석했다.

또한 KTB투자증권에서 "1Q 별도 매출액 1,331억, YOY -9%. 우리 추정치 5% 하회. 스티렌 약가인하와 지난해 말 영업조직 정비에 따른 ETC 사업부진(YOY -10%)에 수출 역신장(-28%)으로 매출 큰 폭 감소. 수출 감소는 전년동기 높은 베이스(16.1Q 수출 YOY +42%, 연간 실적 비중 30%로 높았음) 영향"라고 밝혔다.

한편 "올해 6월 이후 메디포스트 카티스템 판매종료 예정, 지난해 연간 매출액 60~70억 규모로 하반기 30억 내외의 매출 감소가 예상된다. 저수익성으로 이익에 미치는 영향 미미하다"라고 전망했다.
◆ Report statistics

KTB투자증권의 동종목에 대한 최근 9개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2016년7월 150,000원까지 높아졌다가 2016년10월 110,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 120,000원으로 새롭게 조정되고 있다.
한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 상향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 낮아졌는데, 이번에 조정된 목표가가 전저점보다는 높은 수준이다.

<컨센서스 하이라이트>

 컨센서스최고최저
투자의견매수매수(유지)TRADING BUY(유지)
목표주가118,182150,00095,000
*최근 분기기준
오늘 KTB투자증권에서 발표된 '매수'의견 및 목표주가 120,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 키움증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 150,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 미래에셋대우에서 투자의견 'TRADING BUY(유지)'에 목표주가 95,000원을 제시한 바 있다.

<KTB투자증권 투자의견 추이> 
의견제시일자투자의견목표가격
20170524매수120,000
20170210매수120,000
20161229매수(유지)120,000
20161031매수110,000
20160728매수150,000
<최근 리포트 동향>
의견제시일자증권사투자의견목표가
20170524KTB투자증권매수120,000
20170523유진투자증권매수(유지)145,000
20170522한양증권매수(유지)110,000
20170502KB증권매수(유지)110,000

(씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 국내 전증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.)


증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com