유안타증권에서 26일 키움증권(039490)에 대해 "꾸준한 성장을 보여주는 유일한 증권사"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 100,000원을 내놓았다.
유안타증권 박진형 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 유안타증권에서 9개월만에 매매의견을 새롭게 조정하는 것으로 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 20.5%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
유안타증권에서 키움증권(039490)에 대해 "동사는 리테일 시장에서의 점유율 확대와 자회사 실적 개선을 바탕으로 꾸준하게 실적이 성장하는 유일한 증권사이다. 특히 17.1Q에는 코스피 위주의 장세가 이어졌음에도 불구하고 전체 시장 점유율이 안정적이었다는 점에서 리테일 시장에서의 지배력은 더욱 확대되고 있다는 판단이다. 수수료 경쟁력 및 안정적 IT 기반, 선점효과를 감안하면 리테일 시장에서의 시장지배력은 향후에도 지속적으로 강화될 전망"라고 분석했다.
또한 유안타증권에서 "저축은행 및 자산운용 등 자회사의 실적 개선도 긍정적이다. 17.1Q 기준 자회사의 영업이익 기여도는 30% 수준(영업이익 240억원)이다. 저축은행(키움+키움예스)의 총자산은 2014년 0.86조원에서 17.1Q 1.05조원까지 안정적인 성장세를 보이고 있으며, 키움자산운용의 AUM 또한 2015년 20.4조원에서 17.1Q 35.7조원까지 꾸준히 늘고 있다"라고 밝혔다.
한편 "절대적 Valuation에 대한 부담(키움증권 PBR 1.3배, KRX증권 평균 0.9배)은 있으나, 높은 수익성, 시장지배력 확대, 자회사 실적 개선을 감안하면 중장기적으로도 양호한 주가 상승을 예상한다"라고 전망했다. |
| 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 최근 2회연속 목표가가 높아지다가 이번에는 직전목표가 수준까지 하향반전되는 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | 매수 | HOLD(유지) |
| 목표주가 | 94,929 | 105,000 | 68,000 |
| 오늘 유안타증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 100,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 5.3% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 IBK투자증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 105,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 대신증권에서 투자의견 '매수'에 목표주가 68,000원을 제시한 바 있다. |
| <유안타증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20170526 | 매수(유지) | 100,000 | | 20160817 | 매수(유지) | 95,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20170526 | 유안타증권 | 매수(유지) | 100,000 | | 20170525 | 미래에셋대우 | 매수(유지) | 105,000 | | 20170525 | 삼성증권 | 매수 | 100,000 | | 20170517 | HMC투자증권 | 매수 | 98,000 |
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