[ET투자뉴스]카카오, "텐센트의 수익화가 …" 매수(유지)-BNK투자증권

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BNK투자증권에서 27일 카카오(035720)에 대해 "텐센트의 수익화가 그려진다"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였다. 아울러 6개월 목표주가를 150,000원으로 내놓았다.

BNK투자증권 신건식 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 BNK투자증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

한편 6개월 목표주가로 제시한 150,000원은 직전에 발표된 목표가 120,000원 대비 25% 상향조정 된 것이고, 목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 정체구간을 보낸 후 이번에 오랜만에 목표가가 상향조정된 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 49.7%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.



◆ Report briefing

BNK투자증권에서 카카오(035720)에 대해 "지금의 동사 수익력은 텐센트에 비할 바가 아니지만 게임에서 전략변화(퍼블리싱/자체제작)를 통해 성장의 기회를 찾고 있으며 콘텐츠와 커머스에서 실질적인 성장을 이뤄내고 있다. 카카오모먼트를 통한 목적적합형 광고의 성장과 모빌리티의 수익화도 텐센트의 성공을 오버랩 할 수 있는 요인"라고 분석했다.

또한 BNK투자증권에서 "매체의 트래픽보다 오디언스에 대한 정보와 분석이 더욱 중요해지는 시대다. 사고와 의사결정을 사용자 자신이 아닌 좀더 스마트한 디바이스나 플랫폼이 대신 해주고 있다. 결국 사용자를 잘 이해(연결)하고 효과적으로 전달(연결)해 줄 수 있는 모델이 최종 승자가 될 것이며 우리는 카카오가 가장 근접한 모델이라 평가한다"라고 밝혔다.

한편 "4Q16와 1Q17 실적을 통해 사실상 턴어라운드가 확인됐으며 하반기에 출시될 광고플랫폼 ‘카카오모먼트’와 콘텐츠/커머스의 성장, 모빌리티의 성과 등에 기대가 높다. 성장주의 주가를 P/E 수준으로 측정하기 어렵듯 카카오에 대한 평가는 성장의 가능성 혹은 개연성에서 찾아야 할 것"라고 전망했다.
◆ Report statistics

BNK투자증권의 동종목에 대한 최근 9개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다.
한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 최근까지 꾸준히 상향조정되다가 이번에는 직전 목표가와 동일한 수준을 유지하는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

 컨센서스최고최저
투자의견매수매수(상향)HOLD
목표주가121,381150,000100,000
*최근 분기기준
오늘 BNK투자증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 150,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 23.6% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 이베스트투자증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 150,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 KTB투자증권에서 투자의견 'HOLD'에 목표주가 100,000원을 제시한 바 있다.

<BNK투자증권 투자의견 추이> 
의견제시일자투자의견목표가격
20170627매수(유지)150,000
20170601매수(유지)120,000
20170512매수(유지)120,000
20170321매수(유지)120,000
20170222매수(유지)120,000
<최근 리포트 동향>
의견제시일자증권사투자의견목표가
20170627BNK투자증권매수(유지)150,000
20170626이베스트투자증권매수(유지)150,000
20170619미래에셋대우매수(유지)125,000
20170615삼성증권매수120,000

(씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 국내 전증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.)


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