유안타증권에서 11일 일진머티리얼즈(020150)에 대해 "최근 주가 상승은 과열이라 판단. 투자의견 ‘HOLD’로 하향"라며 투자의견을 'HOLD(D)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 38,000원을 내놓았다.
유안타증권 이상언 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'HOLD(D)'의견은 유안타증권의 직전 매매의견인 '매수(유지)'에서 한단계 내려앉은 것이고 반면에 연초반의 매매의견을 기준으로 볼때에도 역시 '매수'의견에서 'HOLD(D)로' 레벨다운된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견 대비해서 소폭 낮은 수준으로서, 이는 동종목에 대한 시장의 전망을 다소 보수적으로 표현한 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 정체구간을 보낸 후 이번에 오랜만에 목표가가 상향조정된 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 5.6%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
유안타증권에서 일진머티리얼즈(020150)에 대해 "시장이 테슬라에 부여하는 PSR(주가매출액비율)을 동사에도 적용, 16년/17년의 I2B사업 매출액에 PSR 6.0~7.0배 부여한 0.7~1.0조원을 적정 가치로 주장했다. 이에 18년 실적 반영한 I2B 사업 가치는 다소 공격적인 추정이다. 따라서 현 주가는 동사의 미래 성장 잠재력을 이미 충분히 반영하고 있다고 판단하는 바 투자의견을 ‘HOLD’로 제시하고 신중한 접근을 권고한다"라고 분석했다.
또한 유안타증권에서 "최근 1,580억원 규모의 유상증자 계획을 발표했다. 시설자금 1,200억원과 운영자금 380억원이 사용용도다. 1,200억원은 모두 I2B제품 생산능력 확대에 사용될 전망. 이에 따라 17년기준 월 1,200톤인 생산능력이 설비투자가 종료되는 18년말에는 월 2,000톤까지 늘어날 것. 최대 주주의 현재 지분율 63.7%로 실권에 따른 지분희석 감안해도 공고한 지배력 유지 가능할 것으로 예상하는 바 유상증자를 통한 생산능력 확대는 미래 사업준비에 긍정적 결정"라고 밝혔다.
한편 "동사의 2분기 실적은 매출액 1,073억원(+8% YoY, +7% QoQ), 영업이익 151억원(+82% YoY, +8% QoQ)을 예상한다. PCB향 ICS 및 IHT 부문은 전분기와 마찬가지로 완전가동을 유지할 것이고 2차전지향 I2B는 고객사 재고조정 마무리 되며 전분기대비 성장할 것"라고 전망했다. |
◆ Report statistics
유안타증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 조금 하향조정되고 있다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '트레이딩매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 같은 수준을 유지하다가 이번에 목표가가 상향조정되는 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 트레이딩매수 | 매수(유지) | HOLD(하향) |
| 목표주가 | 28,667 | 38,000 | 24,000 |
| 오늘 유안타증권에서 발표된 'HOLD(D)'의견 및 목표주가 38,000원은 전체 컨센서스 대비해서 소폭 낮은 수준으로서 다소 보수적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 32.6% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제일 보수적인 의견을 제시한 케이프투자증권에서 투자의견 'HOLD(하향)'에 목표주가 24,000원을 제시한 바 있다. |
| <유안타증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20170711 | HOLD(D) | 38,000 | | 20170412 | 매수(유지) | 24,000 | | 20170117 | 매수(유지) | 24,000 | | 20161019 | 매수(유지) | 24,000 | | 20160817 | 매수(유지) | 24,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20170711 | 유안타증권 | HOLD(D) | 38,000 | | 20170608 | 유진투자증권 | 매수(유지) | 24,000 | | 20170601 | 케이프투자증권 | HOLD(하향) | 24,000 |
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