[ET투자뉴스]제이콘텐트리, "극장에서 방송으로 …" 매수(유지)-미래에셋대우

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미래에셋대우에서 24일 제이콘텐트리(036420)에 대해 "극장에서 방송으로 중심 이동"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였다. 아울러 12개월 목표주가를 5,800원으로 내놓았다.

미래에셋대우 박정엽 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 미래에셋대우의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 시장컨센서스에 비추어 본다면 '매수'의견에서 '매수(유지)로' 상향조정된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

한편 12개월 목표주가로 제시한 5,800원은 직전에 발표된 목표가 5,000원 대비 16% 상향조정 된 것이고, 목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 정체구간을 보낸 후 이번에 오랜만에 목표가가 상향조정된 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 43.6%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.



◆ Report briefing

미래에셋대우에서 제이콘텐트리(036420)에 대해 "현재 방송사업에 적용한 멀티플은 P/E 13.5배로 상승의 여지가 충분하다. 분기가 거듭되며 실적 고성장이 가시화되고, 이에 따라 밸류에이션도 함께 오를 가능성이 높다. 지금은 방송 가치 재평가 초입이다. 콘텐츠 경쟁력 상승에 기반한 양적 성장 스토리를 기대한다"라고 분석했다.

또한 미래에셋대우에서 "3분기 매출액 1,263억원(+19.6%), 영업이익 247억원(+67.5%)을 예상한다. 방송(IP 포함)과 극장 양 부문 쌍끌이가 가능하다. 방송은 '품위있는 그녀'(6/16~), ‘효리네민박’ 등 흥행 콘텐츠 유통 수익이 본격 반영된다. 특히 드라마는 동사 IP 투자 작품으로 유통 매출액의 동사 인식 분이 기존보다 크다"라고 밝혔다.

한편 "극장은 3분기 성수기에 진입했다. ‘군함도’, ‘택시운전사’ 등 국내 배급사 텐트폴이 배치됐다. 7월 초 외화 흥행도 긍정적이다. 성수기 효과로 비용 증가에 대한 완충 작용이 기대된다. 극장 업황 부진에 따른 인식 악화가 일부 진정될 수 있다"라고 전망했다.
◆ Report statistics

미래에셋대우의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 5,000원이 고점으로, 반대로 4,900원이 저점으로 제시된 이후 이번에 5,800수준으로 새롭게 조정되고 있다.
해당기간 동안 순이익 증가폭이 매우 컸던 것으로 보아 동사에 대한 투자의견은 그동안 시장이 침체권이었음에도 불구하고 높아지고 있어 주로 기업의 내부요인, 특히 수익성 증가에 큰 영향을 받는 것으로 해석되고 있다. 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 최근 2회연속 목표가가 높아지가 이번에는 직전보다 소폭 낮은 수준으로 하향반전되는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

 컨센서스최고최저
투자의견매수매수(유지)HOLD(유지)
목표주가5,1606,5004,000
*최근 분기기준
오늘 미래에셋대우에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 5,800원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 12.4% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 대신증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 6,500원을 제일 보수적인 의견을 제시한 이베스트투자증권에서 투자의견 'HOLD(유지)'에 목표주가 4,000원을 제시한 바 있다.

<미래에셋대우 투자의견 추이> 
의견제시일자투자의견목표가격
20170724매수(유지)5,800
20170525매수(유지)5,000
20170515매수(유지)5,000
20170417매수(신규)5,000
20161129매수(유지)5,000
<최근 리포트 동향>
의견제시일자증권사투자의견목표가
20170724미래에셋대우매수(유지)5,800
20170713대신증권매수(유지)6,500
20170711신한금융투자매수(유지)5,000
20170601한화투자증권매수(유지)4,500

(씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 국내 전증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.)


증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com