[ET투자뉴스]벽산_상장주식수 대비 거래량은 0.46%로 적정수준

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전자신문과 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다



업종평균에 비해서 변동폭 대비 수익률은 다소 부정적

14일 오후 1시25분 현재 전일대비 1.51% 하락하면서 3,265원을 기록하고 있는 벽산은 지난 1개월간 4.39% 하락했다. 같은 기간동안 변동성의 크기를 말해주는 표준편차는 1.4%를 기록했다. 이는 코스피 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 벽산의 월간 주가등락률이 마이너스를 기록했음에도 변동성은 상대적으로 적정수준을 유지한 셈이다. 최근 1개월을 기준으로 벽산의 위험을 고려한 수익률은 -3.1을 기록했는데, 주가는 하락했지만 위험대비 수익률은 주요종목군 내에서 중간 수준을 유지했다. 다만 코스피업종의 위험대비수익률 1.5보다는 낮았기 때문에 업종대비 성과는 긍정적으로 보기 어렵다.
다음으로 업종과 시장을 비교해보면 벽산이 속해 있는 코스피업종은 비금속광물지수보다 변동성은 낮고, 수익률은 높은 모습을 보여주고 있다. 따라서 코스피업종에 투자하고 있다면 지수대비 안전하면서도 높은 상승률을 기록하고 있는 것이다.
  표준편차 수익율 위험대비 수익율
삼광글라스 1.8% -15.9% -8.8
한국유리 1.5% -0.5% -0.3
벽산 1.4% -4.4% -3.1
아세아시멘트 1.3% 4.3% 3.2
대림씨엔에스 1.2% -7.4% -6.1
비금속광물 0.8% -1.6% -2.0
코스피 0.4% 0.6% 1.5

관련종목들도 하락 우위, 비금속광물업종 -0.12%
이 시각 현재 관련종목들 중에서는 하락종목 수가 더 많은 가운데 비금속광물업종은 0.12% 하락하고 있다.
아세아시멘트
87,800원
▲700(+0.80%)
대림씨엔에스
15,000원
▼250(-1.64%)
한국유리
30,250원
▼300(-0.98%)
삼광글라스
44,250원
▼1350(-2.96%)

증권사 목표주가 4,300원, 현재주가 대비 31% 추가 상승여력
최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 벽산의 평균 목표주가는 4,300원이다. 현재 주가는 3,265원으로 1,035원(31%)까지 추가상승 여력이 존재한다.


[재무분석 특징]
영업이익률 현재 7.54%로 업종평균 수준.PER은 10.88로 업종평균보다 높으며, PBR은 0.8로 다소 낮은편.
업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 벽산은 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER과 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR이 상대적으로 높은 상태를 유지하고 있다.
벽산 한국유리 대림씨엔에스 아세아시멘트 삼광글라스
ROE 7.4 7.2 10.9 6.6 5.3
PER 10.9 6.8 6.3 6.3 12.8
PBR 0.8 0.5 0.7 0.4 0.7
기준년월 2017년6월 2017년6월 2017년6월 2017년6월 2017년6월

외국인/개인 순매수, 기관은 순매도(한달누적)
9월8일부터 전일까지 외국인이 4거래일 연속 순매도했다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매수 우위를 유지하면서 93,904주를 순매수했고, 개인들도 순매수량을 늘리며 304,413주를 순매수했다. 하지만 기관은 매도 관점으로 접근하면서 398,317주를 순매도했다.

투자주체별 누적순매수
상장주식수 대비 거래량은 0.46%로 적정수준
최근 한달간 벽산의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.46%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 2.86%를 나타내고 있다.

외국인투자자의 거래참여 활발, 거래비중 16.26%
최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 78.58%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 16.26%를 보였으며 기관은 5.14%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 81.66%로 가장 높았고, 외국인이 15.35%로 그 뒤를 이었다. 기관은 2.98%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중
*기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 거래량은 보통, 투자심리는 약세
현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 역배열을 이루고 있는 전형적인 약세국면에 머물러 있다.

주요 매물구간인 3,770원선이 저항대로 작용
최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 3,770원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 3,770원대는 전체 거래의 14.2%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 4,450원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 3,770원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제1매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 3,770원대의 저항대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.


증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com