[ET투자뉴스]GS리테일, "여전히 어렵다…" TRADING BUY-메리츠종금증권

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메리츠종금증권에서 16일 GS리테일(007070)에 대해 "여전히 어렵다"라며 투자의견을 'TRADING BUY'로 제시하였다. 아울러 12개월 목표주가를 40,000원으로 내놓았다.

메리츠종금증권 양지혜, 윤보미 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'TRADING BUY'의견은 메리츠종금증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 반면에 연초반의 매매의견을 기준으로 본다면 '매수'의견에서 'TRADING BUY로' 레벨다운된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

한편 12개월 목표주가로 제시한 40,000원은 직전에 발표된 목표가 54,000원 대비 -25.9% 하향조정 된 것이고, 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 3회이상 지속적으로 하향조정되고 있고 목표가의 하락폭 또한 더욱 커지는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 15.8%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.



◆ Report briefing

메리츠종금증권에서 GS리테일(007070)에 대해 "유통업종 내 상대적으로 높은 배당 매력 (배당성향 40% 이상, 배당수익률 2.3% 추정)과 국내 소매유통 시장 내 편의점 비중이 지속적으로 확대될 것으로 판단하여 투자의견 Trading Buy 를 유지한다"라고 분석했다.

또한 메리츠종금증권에서 "2016 년과 2017 년 편의점 신규 점포가 큰 폭으로 증가하였기 때문에 2018 년 부진점포 구조조정에 따른 점당 효율성의 정상화 (편의점 기존점성장률 개선) 여부를 지켜볼 필요가 있겠다"라고 밝혔다.

한편 "동사의 3 분기 실적은 매출액 2.21 조원 (+11.4% YoY), 영업이익 701 억원 (-17.9% YoY), 지배주주순이익 614 억원 (-4.4% YoY)을 기록하여 시장 컨센서스 (매출액 2.23 조원, 영업이익 797 억원) 대비 하회할 전망. 왓슨스 (H&B 스토어) 또한 신규 투자 대비 성장 속도가 더디게 나타나면서 매출액 320 억원, 영업손실 40 억원의 부진한 실적이 예상된다"라고 전망했다.
◆ Report statistics

메리츠종금증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 조금 하향조정되고 있다. 목표주가는 2017년5월 70,000원까지 높아졌다가 2017년8월 54,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 40,000원으로 새롭게 조정되고 있다.
한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '트레이딩매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 과거 목표가가 하향조정된 후에 지금까지 두차례 같은 수준을 지속하면서 뚜렷한 변화요인을 모색하지 못하는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

 컨센서스최고최저
투자의견트레이딩매수매수(유지)HOLD(유지)
목표주가46,18860,00036,000
*최근 분기기준
오늘 메리츠종금증권에서 발표된 'TRADING BUY'의견 및 목표주가 40,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 13.4%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 한국투자증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 60,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 한화투자증권에서 투자의견 'HOLD(유지)'에 목표주가 36,000원을 제시한 바 있다.

<메리츠종금증권 투자의견 추이> 
의견제시일자투자의견목표가격
20171016TRADING BUY40,000
20170803TRADING BUY54,000
20170717매수64,000
20170512매수70,000
20170203매수64,000
<최근 리포트 동향>
의견제시일자증권사투자의견목표가
20171016메리츠종금증권TRADING BUY40,000
20171012대신증권MARKETPERFORM40,000
20171010KTB투자증권HOLD40,000
20170929유진투자증권매수(유지)48,000

(씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 국내 전증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.)


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