17일 오후 2시40분 현재 전일대비 1.98% 하락하면서 29,700원을 기록하고 있는 대한항공은 지난 1개월간 6.46% 하락했다. 같은 기간동안 변동성의 크기를 말해주는 표준편차는 1.7%를 기록했다. 이는 운수창고업 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 대한항공의 주가가 월간기준으로 선방하는 모습을 보이면서 변동성도 적정한 수준을 유지했다. 최근 1개월을 기준으로 대한항공의 위험을 고려한 수익률은 -3.7을 기록했는데, 주가는 하락했지만 위험대비 수익률은 주요종목군 내에서 중간 수준을 유지했다. 그럼에도 운수창고업업종의 위험대비수익률 -6.4보다는 높았기 때문에 업종대비 성과는 긍정적이라고 할 수 있다.
다음으로 업종과 시장을 비교해보면 대한항공이 속해 있는 운수창고업업종은 코스피지수보다 변동성은 높고, 등락률은 낮은 모습이다. 하락할 때 지수보다 탄력을 받고 있다는 의미이다.
표준편차
수익율
위험대비 수익율
팬오션
3.4%
-10.9%
-3.1
현대상선
3.2%
-22.9%
-7.1
대한항공
1.7%
-6.5%
-3.7
제주항공
1.5%
-11.5%
-7.6
CJ대한통운
1.4%
-1.8%
-1.2
코스피
0.5%
6.0%
12.0
운수창고업
1.0%
-6.4%
-6.4
관련종목들도 하락 우위, 운수창고업업종 -0.01%
이 시각 현재 관련종목들 중에서는 하락종목 수가 더 많은 가운데 운수창고업업종은 0.01% 하락하고 있다.
팬오션
5,820원
▲350(+6.40%)
제주항공
34,250원
▼350(-1.01%)
CJ대한통운
163,000원
▼1000(-0.61%)
현대상선
6,780원
▼100(-1.45%)
증권사 목표주가 90,700원, 현재주가 대비 205% 추가 상승여력
최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 대한항공의 평균 목표주가는 90,700원이다. 현재 주가는 29,700원으로 61,000원(205%)까지 추가상승 여력이 존재한다.
증권사별로 보면 신한금융투자의 박광래, 조용민 에널리스트가 " Valuation Call, 여객/화물 부문에서의 실적 개선세 지속, 재무구조 개선(’18년 순부채비율 395.5%p 개선), 밸류에이션 매력(12개월 선행 ROE 20.2%, PBR 0.78배)을 이유로 투자의견 매수를 유지한다…" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 420,000원을 제시했고, KTB투자증권의 이한준, 신지윤 에널리스트가 " Bottom-fishing, 올해는 긴 추석 연휴로 성수기 수요 일부가 분산될 전망. 전년에는 3일간의 추석 연휴가 9월에 있었기 때문에 특히 올해 9월 실적이 부진할 것. 다만 동사의 실제 수송량은 양호한 것으로 나타나는데, 이는 yield 약세를 추측해 볼 수 있는 대목. 반대로 4Q17은 연휴효과로 여객실적 모멘텀 강세를 예상한다…" (이)라며 투자의견 매수에 목표주가: 43,000원을 제시했다.
[재무분석 특징]
영업이익률 현재 8.48%로 업종평균 상회. PER은 12.45로 업종평균보다 높으며, PBR은 0.95로 다소 낮은편.
업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 대한항공은 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 모두 가장 낮은 상태를 보이고 있다.
대한항공
현대상선
제주항공
팬오션
CJ대한통운
ROE
7.6
0.0
23.7
2.0
1.5
PER
12.5
-
13.4
58.1
89.0
PBR
1.0
-
3.2
1.2
1.4
기준년월
2017년6월
2017년6월
2017년6월
2017년6월
2017년6월
외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수(한달누적)
10월13일부터 전일까지 외국인이 2거래일 연속 순매도했다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 순매도로 돌아서면서 346,895주를 순매도했고, 기관도 순매수에서 순매도로 반전되면서 301,802주를 순매도했지만, 개인은 오히려 매수반전의 모습을 보이며 648,697주를 순매수했다.
투자주체별 누적순매수
상장주식수 대비 거래량은 0.46%로 적정수준
최근 한달간 대한항공의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.46%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 1.71%를 나타내고 있다.
거래비중 기관 26.82%, 외국인 25.53%
최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 47.63%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 26.82%를 보였으며 외국인은 25.53%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 42.79%로 가장 높았고, 외국인이 31.58%로 그 뒤를 이었다. 기관은 25.61%를 나타냈다.
투자주체별 매매비중
＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음
주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체
현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 역배열을 이루고 있는 전형적인 약세국면에 머물러 있다.
주요 매물구간인 32,450원선이 저항대로 작용
최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 32,450원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 32,450원대는 전체 거래의 19.8%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 33,250원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 32,450원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제1매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 32,450원대의 저항대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.
