한국투자증권에서 18일 만도(204320)에 대해 "박스권 탈출의 시동을 걸자"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 350,000원을 내놓았다.
한국투자증권 김진우, 박성준 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 한국투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 정체구간을 보낸 후 이번에 오랜만에 목표가가 상향조정된 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 31.6%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
한국투자증권에서 만도(204320)에 대해 "주가 추가 상승을 가로막았던 제한적 수익성 개선이 4분기를 기점으로 해소될 전망이다(4Q17F OPM 5.9%). 이는 현대기아차의 중국 가동률이 연말로 갈수록 점차 회복되는 가운데, 중국 세제혜택 종료를 앞두고 현대기아 외 고객들의 판매량 또한 증가하고, 마지막으로 길리기차의 프리미엄 브랜드인 링크앤코 생산 시작 덕분이다"라고 분석했다.
또한 한국투자증권에서 "주요 고객사인 중국 길리기차의 3분기 판매량이 전년동기대비 116,890대 늘어(+65.3%) 현대기아 감소분 149,302대(-35%)를 일부 만회했다. 중국에서 글로벌업체 향 매출은 전년동기대비 30% 감소한 반면 로컬업체 향 매출은 20% 증가해 전체 중국 매출이 11.1% 감소할 전망이다(2분기 -23.2%)"라고 밝혔다.
한편 "2015~2017년 평균 수주잔고가 38.6조원에 달해 이를 5년으로 환산 시 연간 7.7조원의 안정적 매출이 향후 기대된다(2018/2019F 매출 전망 6.7/7.3조원). 게다가 수주 내 전장비중이 상승하는 등(상반기 59%, 16년 매출기준 41%) 질도 개선되고 있어 수익성 개선 또한 동반될 것"라고 전망했다. |
◆ Report statistics
한국투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 과거 한차례 하향조정된 후에 최근 2회 연속 상향조정되고 있는데, 이번에 조정된 상승폭은 다소 줄어든 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | 매수(유지) | HOLD(유지) |
| 목표주가 | 312,688 | 350,000 | 240,000 |
| 오늘 한국투자증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 350,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 11.9% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 HMC투자증권에서 투자의견 '매수'에 목표주가 350,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 유진투자증권에서 투자의견 'HOLD(유지)'에 목표주가 240,000원을 제시한 바 있다. |
| <한국투자증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20171018 | 매수(유지) | 350,000 | | 20170728 | 매수(유지) | 320,000 | | 20170713 | 매수(유지) | 320,000 | | 20170531 | 매수(유지) | 320,000 | | 20170428 | 매수(유지) | 320,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20171018 | 한국투자증권 | 매수(유지) | 350,000 | | 20171013 | 이베스트투자증권 | 매수(유지) | 330,000 | | 20171012 | 유진투자증권 | HOLD(유지) | 240,000 | | 20171011 | 메리츠종금증권 | 매수 | 295,000 |
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