삼성증권에서 19일 SK머티리얼즈(036490)에 대해 "자회사 실적 3Q17부터 본격 반영, 2018년 SK에어가스의 실적 개선 기대"라며 투자의견을 '매수'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 240,000원을 내놓았다.
삼성증권 이종욱, 이경호 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수'의견은 삼성증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 정체구간을 보낸 후 이번에 오랜만에 목표가가 상향조정된 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 42.9%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
삼성증권에서 SK머티리얼즈(036490)에 대해 "투자자들은 3Q17의 in-line한 실적을 매집의 변곡점으로 삼을 것이라 판단한다. 가격, 출하량, 원가 등 일련의 리스크들이 일단락되고 나면 전방산업과의 괴리, 장비 섹터 주가 수준과의 괴리, 글로벌 peer들과의 괴리가 눈에 띄기 시작할 것으로 예상한다"라고 분석했다.
또한 삼성증권에서 "SK에어가스의 제품이 본격적으로 반도체 생산라인용으로 공급되면서 2H17부터 정체된 매출 성장이 나타날 것으로 기대한다. 우리는 2018년 SK에어가스 매출을 16% 성장한 1,072억원으로 전망한다. 3Q17부터 SK트리켐의 매출이 발생하기 시작하고 4Q17에는 SK쇼와덴코 가 합류할 것"라고 밝혔다.
한편 "우리는 3Q17 매출액과 영업이익을 1,356억원과 402억원으로 미세 조정한다. 원가 문제로 인해 NF3의 이익률을 조금 더 보수적으로 추정했기 때문이다. 그러나 4Q17부터의 출하량 회복을 가정, 2018년의 NF3출하량과 영업이익을 각각 2.5%, 2.4% 상향한다. 또한 이를 반영하여 목표주가를 24만원으로 소폭 상향한다"라고 전망했다. |
◆ Report statistics
삼성증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 230,000원이 고점으로, 반대로 200,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 240,000수준으로 새롭게 조정되고 있다. |
| 해당기간 동안 순이익이 소폭이나마 계속 늘었고 그동안 증시가 상승했음에도 불구하고 동사에 대한 투자의견은 시장의 상승률보다 보수적이어서 이는 시황과 기업의 실적요인을 크게 반영되지 않는 것으로 해석되고 있다. 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 꾸준히 지속적으로 상향조정되는 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | 매수 | 매수 |
| 목표주가 | 230,000 | 260,000 | 210,000 |
| 오늘 삼성증권에서 발표된 '매수'의견 및 목표주가 240,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 4.3% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 KTB투자증권에서 투자의견 '매수'에 목표주가 260,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 흥국증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 210,000원을 제시한 바 있다. |
| <삼성증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20171019 | 매수 | 240,000 | | 20170728 | 매수 | 230,000 | | 20170713 | 매수 | 230,000 | | 20170529 | 매수 | 230,000 | | 20170427 | 매수 | 210,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20171019 | 삼성증권 | 매수 | 240,000 | | 20171018 | 신한금융투자 | 매수(유지) | 230,000 | | 20170927 | 유안타증권 | 매수(유지) | 220,000 | | 20170927 | 한국투자증권 | 매수(유지) | 210,000 |
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