[ET투자뉴스]한국전력, "동사 주가는 회복할…" 매수-대신증권

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대신증권에서 20일 한국전력(015760)에 대해 "동사 주가는 회복할 것"라며 투자의견을 '매수'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 51,500원을 내놓았다.

대신증권 곽지훈 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수'의견은 대신증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 과거 목표가가 하향조정된 후에 지금까지 두차례 같은 수준을 지속하면서 뚜렷한 변화요인을 모색하지 못하는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 26.1%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.



◆ Report briefing

대신증권에서 한국전력(015760)에 대해 "김지형 공론화위원회 위원장은 공론화위원회의 4차(최종) 시민 참여단 설문조사 결과 공사재개가 19%p 차이로, 오차범위로 거론되었던 3.6%p를 넘어 압도적으로 우세한 응답 결과가 나왔다고 발표했다. 공론화위원회의 결과가 건설재개 의견의 비율이 압도적으로 높음에 따라 24일 최종 발표 역시 권고안을 따르며 주가는 회복될 전망"라고 분석했다.

또한 대신증권에서 "3Q17 및 4Q17 실적 부진과 2017년을 바닥으로 실적이 개선되는 그림은 이미 시장에 노출된 점을 감안하면 실적 이슈는 아니었다고 판단. 따라서 공론화위원회의 결과에 대한 불확실성과 향후 건설중단 가능성 대두로 인한 보상비용 등에 대한 우려가 반영되었다고 판단. 주가는 2011년 적자 기록 이후 Valuation 기준 최저점에 등락을 거듭하였다"라고 밝혔다.

한편 "조기 대선 시절부터 이미 에너지 정책에 대한 이야기는 충분히 노출, 앞으로 새로울 것은 없고 구체화만 남은 상황. 구체적인 사항은 추가적인 보고서로 업데이트할 예정"라고 전망했다.
◆ Report statistics

대신증권의 동종목에 대한 최근 9개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2017년2월 72,000원까지 높아졌다가 2017년8월 51,500원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 51,500원으로 제시되고 있다.
한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 직전에 한차례 하향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 상향조정되었는데 이는 전고점보다는 낮은 수준이다.

<컨센서스 하이라이트>

 컨센서스최고최저
투자의견매수매수HOLD(유지)
목표주가51,83357,00046,000
*최근 분기기준
오늘 대신증권에서 발표된 '매수'의견 및 목표주가 51,500원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 KTB투자증권에서 투자의견 '매수'에 목표주가 57,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 신한금융투자에서 투자의견 'TRADING BUY(유지)'에 목표주가 46,000원을 제시한 바 있다.

<대신증권 투자의견 추이> 
의견제시일자투자의견목표가격
20171020매수51,500
20171010매수(유지)51,500
20170808매수(유지)51,500
20170728매수55,000
20170720매수(유지)55,000
<최근 리포트 동향>
의견제시일자증권사투자의견목표가
20171020대신증권매수51,500
20171019HMC투자증권매수48,000
20171016키움증권매수(유지)56,000
20171012한국투자증권매수(유지)54,000

(씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 국내 전증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.)


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