부국증권에서 23일 만도(204320)에 대해 "신규 아이템과 수주 증가로 성장성 유효"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 360,000원을 내놓았다.
부국증권 김경덕 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 부국증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 하향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 전고점보다 더 높게 상향조정되면서 전체적으로는 상승추세가 계속 진행되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 21%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
부국증권에서 만도(204320)에 대해 "4분기부터 본격적인 중국공장 정상화와 추가적인 고객사 다변화가 기대된다. 전장부품 및 ADAS 장착율이 양호하게 증가 중이며 EV아이템으로의 확장은 수익성 개선 요인으로 작용할 전망이다. 한편, 꾸준한 신규수주를 바탕으로 중장기 외형 성장 역시 유효하다고 판단된다"라고 분석했다.
또한 부국증권에서 "동사에 대한 올해 회사가 제시한 가이던스 신규수주 목표액 13조원 달성 전망, 전장 및 ADAS매출비중 확대와 EV특화 아이템 확장에 따른 ASP상승, 글로벌 OEM향 판매비중 확대에 따른 고객사 다변화와 2018년도 중국로컬향 ADAS수주 기대감 등"라고 밝혔다.
한편 "2017년 연간실적은 매출액 5.8조원(yoy +0.1%), 영업이익 2,628억원(yoy -13.8%)으로 추정된다. 중국법인 매출의 30%이상이 중국로컬업체로 타부품업체 대비 우수한 고객사 다변화 포지셔닝을 구축중인 만큼 지난해 대비 외형성장 흐름은 이어질 것으로 예상된다"라고 전망했다. |
◆ Report statistics
부국증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 350,000원이 고점으로, 반대로 320,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 360,000수준으로 새롭게 조정되고 있다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 과거 상향조정되어오던 패턴이 한차례 정체구간을 보낸 후에 이번에 다시 상향조정되는 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | 매수(유지) | HOLD(유지) |
| 목표주가 | 317,389 | 360,000 | 240,000 |
| 오늘 부국증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 360,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 13.4% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제일 보수적인 의견을 제시한 유진투자증권에서 투자의견 'HOLD(유지)'에 목표주가 240,000원을 제시한 바 있다. |
| <부국증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20171023 | 매수(유지) | 360,000 | | 20170626 | 매수(유지) | 320,000 | | 20170213 | 매수(유지) | 350,000 | | 20161010 | 매수(유지) | 320,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20171023 | 부국증권 | 매수(유지) | 360,000 | | 20171020 | 대신증권 | 매수(상향) | 350,000 | | 20171018 | 한국투자증권 | 매수(유지) | 350,000 | | 20171013 | 이베스트투자증권 | 매수(유지) | 330,000 |
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