KTB투자증권에서 24일 한샘(009240)에 대해 "탄탄한 실적, 앞으로도 이어질 전망"라며 투자의견을 '매수'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 220,000원을 내놓았다.
KTB투자증권 김선미, 이원주 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수'의견은 KTB투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 하향조정되다가 이번에는 직전 목표가와 동일한 수준을 유지하는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 31%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
KTB투자증권에서 한샘(009240)에 대해 "3분기에는 상대적으로 수익성 낮은 건자재부문의 매출 비중 확대에도 홈쇼핑/B2B 매출 비중 축소, 일회성 비용 축소, 외형 확대에 따른 판관비율 하락 효과에 힘입어 3Q OPM은 YoY + 0.5%p 개선되었다"라고 분석했다.
또한 KTB투자증권에서 "직매장 매출이 여전히 YoY 마이너스인 점은 아쉬우나, 가구소비 내 온라인 구매 비중이 높아지는 점, 동사의 온라인부분이 10개 분기 연속 30% 연속 성장중인 점을 감안하면 동사 인테리어 매출은 안정적으로 확대되고 있다고 판단된다"라고 밝혔다.
한편 "주택시장 둔화 우려에도 동사는 2018~2019년 영업이익 20% 이상 성장할 전망. 이는 3Q 실적에서 확인됐듯이 신규 대리점 출점으로 이익 성장 지속하겠다는 동사의 전략이 유효하며, 신사업인 건자재부문이 매분기 YoY +20%~30% 확대되며 외형 성장에 기여하기 때문"라고 전망했다. |
◆ Report statistics
KTB투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 한때 2017년4월 290,000원을 최고점으로 기록된 이후 최근에 220,000원 수준까지 다소 하향조정되고 있다. |
| 해당기간 동안 순이익 증가세가 견실했고 동기간 시장이 보합권을 보임에도 불구하고 동사에 대한 투자의견은 이례적으로 하향조정되었는데, 시황 또는 기업의 수익성과 다소 동떨어진 주가의 약세흐름이 동종목의 목표가 조정의 원인인 것으로 해석되고 있다. 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 최근 2회연속 목표가가 높아지다가 이번에는 직전목표가 수준까지 하향반전되는 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | 매수(유지) | 매수(유지) |
| 목표주가 | 225,714 | 270,000 | 190,000 |
| 오늘 KTB투자증권에서 발표된 '매수'의견 및 목표주가 220,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 2.5%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 하나금융투자에서 투자의견 '매수'에 목표주가 270,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 HMC투자증권에서 투자의견 '매수'에 목표주가 190,000원을 제시한 바 있다. |
| <KTB투자증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20171024 | 매수 | 220,000 | | 20171010 | 매수 | 220,000 | | 20170718 | 매수 | 250,000 | | 20170418 | 매수(유지) | 290,000 | | 20170201 | 매수 | 260,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20171024 | KTB투자증권 | 매수 | 220,000 | | 20171024 | 하나금융투자 | 매수 | 270,000 | | 20171024 | 한국투자증권 | 매수(유지) | 220,000 | | 20171013 | HMC투자증권 | 매수 | 190,000 |
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