SK증권에서 7일 SK텔레콤(017670)에 대해 "이동전화 수익 증가와 자회사 손익 개선"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 330,000원을 내놓았다.
SK증권 최관순 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 SK증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 상승이 진행되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 26.9%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
SK증권에서 SK텔레콤(017670)에 대해 "동사의 3Q17 실적은 영업수익은 4 조 4,427억 원(2.2% qoq), 영업이익 3,924억 원(-7.3% qoq, OPM: 8.8%)이다. 무선 ARPU 상승으로 이동전화 수익이 증가하였으며, SK 브로드밴드, SK 플래닛 등 주요 자회사의 실적도 매출 상승을 견인하였다"라고 분석했다.
또한 SK증권에서 "다소 부진한 3분기 영업이익에도 불구하고 현 시점에서 SK 텔레콤에 주목할 점은 매출 성장이다. 경쟁사 대비 높은 이동전화 ARPU 상승은 SK 텔레콤의 무선 부문 경쟁력이 강화되고 있음을 의미한다"라고 밝혔다.
한편 "단통법의 보조금 상한제 일몰에도 불구하고 통신사 간 가입자 유치 경쟁 격화 가능성은 낮아 마케팅 비용은 안정화 될 것이며, 내년에도 큰 폭의 CAPEX 증가가 없을 것으로 예상되어 감가상각비도 중장기적으로 안정화가 예상된다"라고 전망했다. |
◆ Report statistics
SK증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2016년10월 300,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 330,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 상향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 하향조정되는 모습인데, 이번 목표가의 하락폭은 다소 줄어든 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | 매수 | HOLD(유지) |
| 목표주가 | 315,462 | 346,000 | 280,000 |
| 오늘 SK증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 330,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 4.6% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 한국투자증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 346,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 메리츠종금증권에서 투자의견 'TRADING BUY'에 목표주가 280,000원을 제시한 바 있다. |
| <SK증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20171107 | 매수(유지) | 330,000 | | 20170731 | 매수(유지) | 330,000 | | 20170717 | 매수(유지) | 300,000 | | 20170622 | 매수(유지) | 300,000 | | 20170427 | 매수(유지) | 300,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20171107 | SK증권 | 매수(유지) | 330,000 | | 20171107 | 한국투자증권 | 매수(유지) | 346,000 | | 20171102 | 하나금융투자 | 매수 | 320,000 | | 20171101 | 신한금융투자 | 매수(유지) | 330,000 |
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