[ET투자뉴스]뷰웍스, "3Q 부진한 실적 …" HOLD-삼성증권

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전자신문과 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

삼성증권에서 15일 뷰웍스(100120)에 대해 "3Q 부진한 실적 지속"라며 투자의견을 'HOLD'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 47,000원을 내놓았다.

삼성증권 김호종 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'HOLD'의견은 삼성증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 반면에 연초반의 매매의견을 기준으로 본다면 '매수'의견에서 'HOLD로' 레벨다운된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 3회이상 지속적으로 낮아지고 있는데, 이번에는 목표가의 하락폭이 다소 완화되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 10.8%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.



◆ Report briefing

삼성증권에서 뷰웍스(100120)에 대해 "동사의 3분기 실적은 컨센서스를 하회했다. 주요 고객사의 인소싱 비중 확대 전략 영향으로 부진한 DR 디텍터 매출을 기록했다. B2B 사업 구조 특성상 신규 거래처들이 기존 고객사향 물량 감소를 단기간에 상쇄하기는 어려울 전망"라고 분석했다.

또한 삼성증권에서 "주요 고객사가 디텍터 자체 조달 비중을 확대하면서 동사의 디텍터 구매 규모를 축소하고 있는 것으로 파악. 레트로핏 시장 성장 기반 디텍터 수요 확대는 여전히 유효한 투자포인트이나 B2B 사업 구조 특성상 신규 거래처들이 단기간에 기존 고객사향 물량 감소를 상쇄하기는 어려울 전망"라고 밝혔다.

한편 "3분기 산업용 카메라 매출액은 136억원(+7.9% y-y) 기록. 후공정 검사 장비 업체 수주 사이클 감안 시 4분기에도 양호한 매출이 지속될 전망. 자체 개발 센서를 통해 경쟁사와 기술 격차 유지 예상. 전공정 라인에 활용되는 TDI 카메라 대형 고객사 확보 기대감이 유효하다"라고 전망했다.
◆ Report statistics

삼성증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 조금 하향조정되고 있다. 목표주가는 2017년2월 87,000원까지 높아졌다가 2017년9월 50,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 47,000원으로 새롭게 조정되고 있다.
해당기간 동안 영업이익 규모가 뚜렷하게 감소했는데, 동기간 시장이 상승했음에도 불구하고 동사에 대한 투자의견은 이례적으로 하향조정되어서 시황 또는 업종전반의 요인보다는 기업내부의 수익성 감소가 동종목의 목표가 조정의 원인인 것으로 해석되고 있다. 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '트레이딩매수'이고 목표주가는 직전에 한차례 하향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 상향조정되었는데 이는 전고점보다는 낮은 수준이다.

<컨센서스 하이라이트>

 컨센서스최고최저
투자의견트레이딩매수매수(유지)HOLD(신규)
목표주가52,83364,00043,000
*최근 분기기준
오늘 삼성증권에서 발표된 'HOLD'의견 및 목표주가 47,000원은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 11%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 키움증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 64,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 NH투자증권에서 투자의견 'HOLD(신규)'에 목표주가 43,000원을 제시한 바 있다.

<삼성증권 투자의견 추이> 
의견제시일자투자의견목표가격
20171115HOLD47,000
20170915HOLD50,000
20170814매수63,000
20170707매수72,000
20170516매수87,000
<최근 리포트 동향>
의견제시일자증권사투자의견목표가
20171115삼성증권HOLD47,000
20171110NH투자증권HOLD(신규)43,000
20171010신한금융투자매수(유지)52,000
20170928미래에셋대우매수(유지)51,000

(씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 국내 전증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.)


증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com