하이투자증권에서 22일 CJ제일제당(097950)에 대해 "편안한 영업이익 개선사이클 진입"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였다. 아울러 12개월 목표주가를 460,000원으로 내놓았다.
하이투자증권 이경신 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 하이투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.
한편 12개월 목표주가로 제시한 460,000원은 직전에 발표된 목표가와 대비해서 큰 변화는 없고, 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 10.6%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
하이투자증권에서 CJ제일제당(097950)에 대해 "동사의 3Q17 연결기준 매출액과 영업이익은 각각 4조 4,107억원 (+19.9% YoY),2,693억원 (+10.7% YoY)으로, 시장기대치에 부합하는 영업실적을 시현했다. CJ대한통운 제외시 매출액은 2조 6,746억원 (+15.9% YoY), 영업이익 2,102억원 (+13.0% YoY)이며, 생물자원을 제외한 전 사업부문의 견조한 영업실적이 CJ제일제당 전사 외형 및 이익성장을 견인했다"라고 분석했다.
또한 하이투자증권에서 "바이오 내 메티오닌은 낮은 판가 수준이 유지되었으나, 전반적인 제품의 물량확대와 고수익 아미노산의 이익기여 증가로 영업이익은 +5.8% YoY 성장했다. 최근 제품포트폴리오 내 비중이 확대되고 있는 specialty 제품에 따라 중장기 높은 경쟁력이 유지될 전망"라고 밝혔다.
한편 "상반기 두드러진 가공식품의 고성장에도 불구, 종합식품사임에 따른 리스크에 따라 이익 모멘텀이 둔화되었던 흐름과 달리 3Q17은 비용에 대한 불확실성이 해소되었다는 측면에서 긍정적이다. 따라서 전년동기 베이스 효과와 수익개선 중심의 최근 사업전략을 감안할 때 견조한 이익개선 흐름은 2018년까지 이어질 가능성이 높다"라고 전망했다. |
◆ Report statistics
하이투자증권의 동종목에 대한 최근 9개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2017년2월 520,000원까지 높아졌다가 2017년8월 460,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 460,000원으로 제시되고 있다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 목표가가 하향조정되고 있는데 이번에 조정된 폭이 이전보다는 줄어든 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | 매수(유지) | 매수(유지) |
| 목표주가 | 487,000 | 550,000 | 443,000 |
| 오늘 하이투자증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 460,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 5.5%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 케이프투자증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 550,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 BNK투자증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 443,000원을 제시한 바 있다. |
| <하이투자증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20171122 | 매수(유지) | 460,000 | | 20171109 | 매수(유지) | 460,000 | | 20170927 | 매수(유지) | 460,000 | | 20170807 | 매수(유지) | 460,000 | | 20170703 | 매수(유지) | 480,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20171122 | 하이투자증권 | 매수(유지) | 460,000 | | 20171121 | DB금융투자 | 매수(유지) | 500,000 | | 20171121 | 케이프투자증권 | 매수(유지) | 550,000 | | 20171120 | 키움증권 | 매수(유지) | 530,000 |
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