[ET투자뉴스]SK하이닉스_거래비중 기관 24.54%, 외국인 26.41%

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위험대비수익률 3.2, 업종평균대비 성과 좋지 않아

22일 오후 2시10분 현재 전일대비 2.47% 오른 87,100원을 기록하고 있는 SK하이닉스는 지난 1개월간 6.48% 상승했다. 같은 기간동안 변동성의 크기를 말해주는 표준편차는 2%를 기록했다. 이는 전기전자 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 SK하이닉스의 월간 주가수익률과 변동성 모두 적정한 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 SK하이닉스의 위험을 고려한 수익률은 3.2를 기록했는데, 변동성과 주가상승률이 모두 적정 수준을 유지하면서 위험대비 수익률도 중간 수준을 나타냈다. 다만 전기전자업종의 위험대비수익률 3.7보다는 낮았기 때문에 업종대비 성과는 긍정적으로 보기 어렵다.
다음으로 업종과 시장을 비교해보면 SK하이닉스가 속해 있는 전기전자업종은 코스피지수보다 변동성과 수익률이 모두 높은 모습이다. 다시 말하면 동업종에 탄력이 붙으면서 지수대비 초과상승했다는 의미이다.
  표준편차 수익율 위험대비 수익율
삼성SDI 2.7% 13.9% 5.1
삼성전기 2.5% 10.8% 4.3
SK하이닉스 2.0% 6.5% 3.2
LG전자 1.9% 2.6% 1.3
삼성전자 1.3% 3.6% 2.7
코스피 0.4% 1.9% 4.7
전기전자 1.2% 4.5% 3.7

관련종목들 상승 우위, 전기전자업종 +1.36%
이 시각 현재 관련종목들도 상승이 우세한 가운데 전기전자업종은 1.36% 상승중이다.
삼성전자
2,798,000원
▲34000(+1.23%)
삼성SDI
225,000원
▲6500(+2.97%)
삼성전기
108,000원
▼500(-0.46%)
LG전자
95,800원
▲2900(+3.12%)

증권사 목표주가 101,600원, 현재주가 대비 16% 추가 상승여력
최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 SK하이닉스의 평균 목표주가는 101,600원이다. 현재 주가는 87,100원으로 14,500원(16%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 KB증권의 남대종 에널리스트가 " 개선은 되겠지만 기대감은 낮춰야, 동사에 대한 투자의견을 HOLD로 하향하는 이유는 2018년 메모리 반도체 업체들이 설비투자를 본격적으로 확대함에 따라 감가상각비 부담이 증가할 전망이고, 2018년 하반기에는 중국 업체들의 진출이 예정되어 있으며, 메모리 반도체 가격 상승률이 과거 고점 부근에 있기 때문에 향후에는 상승률이 둔화될 것으로 예상하기 때문…" (이)라며 투자의견 HOLD(하향)에 목표주가: 80,000원을 제시했고, BNK투자증권의 김민호 에널리스트가 " 내년 1분기 비수기의 가격 방향에 따라 주가는 재상승 가능하다, …" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 97,000원을 제시했다.

10월30일에 SK하이닉스 3/4분기(2017년7월~9월)실적 발표됨
<발표치> 매출액 영업이익 당기순이익
3/4분기 8조1001.0억 3조7372.0억 3조0555.0억
직전분기 대비 21.0% 증가 22.5% 증가 23.8% 증가
전년동기 대비 90.9% 증가 414.8% 증가 411.2% 증가
SK하이닉스 4/4분기(2017년10월~12월)실적 컨센서스
<예상치> 매출액 영업이익 당기순이익
4/4분기 8조9314.4억 4조2037.7억 3조3783.3억
직전분기 대비 10.3% 증가 12.5% 증가 10.6% 증가
전년동기 대비 66.7% 증가 173.7% 증가 107.4% 증가

[재무분석 특징]
영업이익률 현재 34.45%로 업종평균 상회. PER은 9.06으로 업종평균보다 낮으며, PBR은 1.93임.
업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 SK하이닉스는 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 가장 낮은 수준을 보이고 있는 반면에, 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 가장 높은 수준을 보이고 있다.
SK하이닉스 삼성SDI 삼성전기 LG전자 삼성전자
ROE 21.3 2.1 0.2 6.8 14.4
PER 9.1 61.3 878.8 14.9 11.7
PBR 1.9 1.3 1.8 1.0 1.7
기준년월 2017년9월 2017년9월 2017년9월 2017년9월 2017년9월

외국인/개인 순매수, 기관은 순매도(한달누적)
11월10일부터 외국인들이 8거래일 연속 순매수 행진을 벌이고 있다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 초반에 동종목을 순매수한 이후에 기세를 이어가며 3,858,042주를 순매수했고, 개인들도 매기를 떨어뜨리면서도 48,718주를 순매수했다. 하지만 기관은 매도 관점으로 접근하면서 3,906,760주를 순매도했다.

투자주체별 누적순매수
상장주식수 대비 거래량은 0.62%로 적정수준
최근 한달간 SK하이닉스의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.62%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 2.58%를 나타내고 있다.

거래비중 기관 24.54%, 외국인 26.41%
최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 49.03%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 26.41%를 보였으며 기관은 24.54%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 50.6%로 가장 높았고, 외국인이 25.35%로 그 뒤를 이었다. 기관은 24.03%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중
*기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가, 거래량, 투심 모두 적정주순
현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 정배열을 이루는 전형적인 상승국면에 있다.

주요 매물구간인 81,700원선이 지지대로 작용.
최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 아래로 81,700원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 81,700원대는 전체 거래의 27.6%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 조정받을때 수급적인 강력한 지지대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 84,100원대의 매물대 또한 규모가 크기때문에 향후 주가조정시에 지지매물대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 84,100원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제2매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 84,100원대의 지지대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.


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10월26일 :에스케이하이닉스(주) 연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시)


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