[ET투자뉴스]삼성엔지니어링, "유동성 리스크 희박…" 매수(유지)-한국투자증권

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한국투자증권에서 7일 삼성엔지니어링(028050)에 대해 "유동성 리스크 희박, 산업재 top pick 유지"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 17,000원을 내놓았다.

한국투자증권 이경자, 허나래 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 한국투자증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 상회하는 수준으로서 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 강하게 표현한 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 27.8%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.



◆ Report briefing

한국투자증권에서 삼성엔지니어링(028050)에 대해 "2004~2005년, 동사는 2003년까지 영업적자 후유증으로 아직 손익은 저조하나 신규수주가 늘고 선수금 유입으로 유동성 대폭 개선. 2006년 드디어 무차입 경영으로 전환했으며 25% 이상의 배당성향을 유지하고 자사주 매입도 실행한 바 있다. 이 시기 peer 대비 가장 높은 주가 상승률 구간"라고 분석했다.

또한 한국투자증권에서 "동사는 2015년부터 3조원 이상의 관계사 공사와 2017년 예상을 초과한 해외수주(YTD 5조원)로 영업흑자를 지속할 전망. 2012년부터 적기 구조조정으로 현재 인력은 peak였던 8,700명에서 5,500명으로 감소한 상황, 고정비 부담이 낮다"라고 밝혔다.

한편 "2018년 순차입금은 지속 하락할 전망이며 유동성 리스크는 현실적으로 희박하다. 산업재 동반 하락을 매수기회로 활용할 필요가 있다"라고 전망했다.
◆ Report statistics

한국투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2016년12월 15,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 17,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.
해당기간 동안 순이익 감소폭이 매우 컸었는데 목표가가 시장수익률을 하회한 것은 동기간 동안 시장 전체가 강세였음을 감안해 본다면, 동사에 대한 투자의견이 시황요인과 함께 기업의 내부요인 또한 비중있는 요인으로 해석되고 있다. 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '트레이딩매수'이고 목표주가는 꾸준히 지속적으로 상향조정되고 있는데, 이번에는 목표가의 상승폭이 다소 줄어드는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

 컨센서스최고최저
투자의견트레이딩매수매수(유지)중립(유지)
목표주가14,16418,0009,800
*최근 분기기준
오늘 한국투자증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 17,000원은 전체의견을 상회하는 수준으로서 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 강하게 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 20% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 하나금융투자에서 투자의견 '매수'에 목표주가 18,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 DB금융투자에서 투자의견 'HOLD(유지)'에 목표주가 9,800원을 제시한 바 있다.

<한국투자증권 투자의견 추이> 
의견제시일자투자의견목표가격
20171207매수(유지)17,000
20171204매수(유지)17,000
20171030매수(유지)17,000
20171027매수(유지)17,000
20170920매수(유지)17,000
<최근 리포트 동향>
의견제시일자증권사투자의견목표가
20171207한국투자증권매수(유지)17,000
20171206KB증권매수(유지)16,700
20171127케이프투자증권HOLD(신규)14,000
20171122메리츠종금증권HOLD12,000

(씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 국내 전증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.)


증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com