신한금융투자에서 14일 코스맥스(192820)에 대해 "내년에는 좋아진다"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 150,000원을 내놓았다.
신한금융투자 이지용 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 신한금융투자의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.
또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 22%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
신한금융투자에서 코스맥스(192820)에 대해 "내년 매출액은 1.2조원(+19.7%)으로 예상한다. 중국과 관계 개선으로 인한 관광객 턴어라운드로 내년 2분기부터 국내 매출 성장을 전망한다. 2018년 국내 매출액은 5,911억원(+13.3%)으로 두 자릿수 증가가 기대된다. 중국 법인 매출액은 현지 고객사 주문 확대와 컬러 메이크업 본격 가동으로 4,670억원(+28.7%)으로 예상한다"라고 분석했다.
또한 신한금융투자에서 "동사에 대한 투자포인트는 내년 1분기까지 국내 부진이 예상되지만 2분기부터 중국인 관광객 유입으로 인한 국내 턴어라운드(18F +13.3%)가 기대된되고, R&D 능력과 고객사 확보 능력을 바탕으로 중국 법인 성장(18F +28.7%)도 예상되며, 올해 인수한 뉴월드 매출 가세로 내년 미국 법인 고성장(18F +406.0%)도 기대된다는 점"라고 밝혔다.
한편 "4분기 매출액은 2,151억원(+7.7%, 이하 YoY)으로 전망한다. 비우호적 영업환경 지속으로 국내 부문 부진이 예상된다. 4분기 국내 ODM 매출액은 1,231억원(-5.2%)을 기록하겠다. 영업이익은 66억원(-29.9%)을 기록하겠다. 원가율 상승 추세가 지속되겠다"라고 전망했다. |
◆ Report statistics
신한금융투자의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2017년2월 170,000원까지 높아졌다가 2017년7월 110,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 150,000원으로 새롭게 조정되고 있다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 직전에 한차례 하향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 상향조정되었는데 이는 전고점보다는 낮은 수준이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | 매수(유지) | 보유(유지) |
| 목표주가 | 148,737 | 180,000 | 130,000 |
| 오늘 신한금융투자에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 150,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 삼성증권에서 투자의견 '매수'에 목표주가 180,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 하나금융투자에서 투자의견 'NEUTRAL(하향)'에 목표주가 130,000원을 제시한 바 있다. |
| <신한금융투자 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20171214 | 매수(유지) | 150,000 | | 20171114 | 매수(유지) | 150,000 | | 20171031 | 매수(신규) | 170,000 | | 20170712 | 매수 | 110,000 | | 20170512 | TRADING BUY(하향) | 160,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20171214 | 신한금융투자 | 매수(유지) | 150,000 | | 20171211 | 한양증권 | 매수(상향) | 141,000 | | 20171205 | 미래에셋대우 | 매수(유지) | 160,000 | | 20171130 | 대신증권 | 매수(유지) | 149,000 |
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