유진투자증권에서 5일 두산인프라코어(042670)에 대해 "중국 굴삭기시장: 성장 둔화에 대한 우려보다는 지속적 성장을 기대할 시점"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였다. 아울러 12개월 목표주가를 12,000원으로 내놓았다.
유진투자증권 이상우 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 유진투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 작년 연말의 시장컨센서스에 비추어 볼때도 역시 '매수'의견에서 '매수(유지)로' 상향조정된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
한편 12개월 목표주가로 제시한 12,000원은 직전에 발표된 목표가 11,000원 대비 9.1% 상향조정 된 것이고, 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속해서 목표가가 높아졌고 또한 이번 목표가의 상승폭도 더욱 커진 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 27.1%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
유진투자증권에서 두산인프라코어(042670)에 대해 "이미 10~11월 양월 판매(1,934대)를 기초로 한 12월 판매 전망치(438대)는 전년동월(385대) 대비 13.8% 증가될 것으로 예상하는 것에 불과하기 때문에, 당사 전망과 달리 12월 판매량 증가율이 기대 이상일 경우, 2018년 시장전망에 대한 상향 여지가 발생할 수 있는 상황이다. 특히 시장 성장률보다 두산인프라코어 실적증가율이 더 빠르다는 점은, 점유율 상승이 함께 나타나고 있음을 설명하고 있다"라고 분석했다.
또한 유진투자증권에서 "글로벌 건설기계 업황이 북미뿐 아니라 유럽/남미/중동 등지에서 빠른 판매증가율을 기록하고 있다는 점은 단순히 중국이슈만이 아닌, 글로벌 호황장이 시작되고 있음을 암시한다. 캐터필러/고마츠의 월간 판매데이터를 통해 얻을 수 있는 시사점은 유럽 건설기계 시장이 9월부터, 아시아/북미 자원개발용 기계시장이 각각 10, 11월부터 증가세로 전환되었다는 것이다. 글로벌 전 시장의 증가 추세가 확인된 성수기가 시작된 것"라고 밝혔다.
한편 "동사의 4Q17 실적은 매출액 1조 8,963억원(+37.9%YoY), 영업이익 1,478억원(+47.2%YoY)(OPM 7.8%)로 전망한다. 11월까지의 중국판매량 호조로 2016년 이후 실적증가 지역인 중국 실적이 견조할 것으로 전망되며, 연결자회사인 두산밥캣 실적도 양호할 것으로 전망하기 때문"라고 전망했다. |
◆ Report statistics
목표주가는 11,000원이 고점으로, 반대로 10,100원이 저점으로 제시된 이후 이번에 12,000수준으로 새롭게 조정되고 있다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 최근 2회연속 목표가가 높아지가 이번에는 직전보다 소폭 낮은 수준으로 하향반전되는 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | 매수(유지) | HOLD |
| 목표주가 | 11,944 | 14,000 | 10,000 |
| 오늘 유진투자증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 12,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 하나금융투자에서 투자의견 '매수'에 목표주가 14,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 삼성증권에서 투자의견 'HOLD'에 목표주가 10,000원을 제시한 바 있다. |
| <유진투자증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20180105 | 매수(유지) | 12,000 | | 20170802 | 매수(유지) | 11,000 | | 20170605 | 매수(신규) | 10,100 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20180105 | 유진투자증권 | 매수(유지) | 12,000 | | 20180102 | KTB투자증권 | 매수 | 13,000 | | 20171215 | DB금융투자 | 매수(유지) | 11,500 | | 20171207 | 대신증권 | 매수 | 11,000 |
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