[ET투자뉴스]삼성전자_투심 보통 ,거래량 침체, 현재주가는 약세

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전자신문과 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다



관련종목들 가운데 변동폭 커도 수익율은 낮아

12일 오후 1시5분 현재 전일대비 2.57% 하락하면서 2,350,000원을 기록하고 있는 삼성전자는 지난 1개월간 9.23% 하락했다. 같은 기간동안 변동성의 크기를 말해주는 표준편차는 1.8%를 기록했다. 이는 전기전자 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 삼성전자의 월간 변동성은 작았지만, 주가가 마이너스를 기록하면서 주가등락률도 주요종목군 내에서 가장 낮은 수준을 유지했다는 것이다. 최근 1개월을 기준으로 삼성전자의 위험을 고려한 수익률은 -5.1을 기록했는데, 변동성은 상대적으로 낮지만 주가가 약세를 보였기 때문에 위험대비 수익률은 가장 저조한 모습을 나타냈다. 게다가 전기전자업종의 위험대비수익률 -4.1보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 좋지 않았다고 할 수 있다.
다음으로 업종과 시장을 비교해보면 삼성전자가 속해 있는 전기전자업종은 코스피지수보다 변동성은 높고, 등락률은 낮은 모습이다. 하락할 때 지수보다 탄력을 받고 있다는 의미이다.
  표준편차 수익율 위험대비 수익율
LG전자 3.0% 12.2% 4.0
삼성SDI 2.5% 1.9% 0.7
SK하이닉스 2.1% -8.1% -3.8
삼성전자 1.8% -9.2% -5.1
LG디스플레이 1.4% -2.2% -1.5
코스피 0.6% 0.5% 0.8
전기전자 1.7% -7.1% -4.1

관련종목들도 일제히 하락, 전기전자업종 -2.16%
이 시각 현재 관련종목들도 일제히 하락하면서 전기전자업종은 2.16% 하락하고 있다.
삼성SDI
214,000원
▼500(-0.23%)
LG전자
108,500원
▼2000(-1.81%)
LG디스플레이
29,000원
▼850(-2.85%)
SK하이닉스
72,300원
▼300(-0.41%)

증권사 목표주가 3,350,000원, 현재주가 대비 42% 추가 상승여력
최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 삼성전자의 평균 목표주가는 3,350,000원이다. 현재 주가는 2,350,000원으로 1,000,000원(42%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 삼성증권의 황민성, 이경호 에널리스트가 " 반도체 부문은 환율을 고려해도 선방, 4분기 반도체 부문의 영업이익은 기대보다 조금 더 좋은 11조원 수준으로 판단된다. 메모리의 경우, 디램의 판가는 5% 수준 상승(QoQ)을 예상하였으나 이보다 높은 한자리 수 후반 혹은 10% 수준 상승하였고, 낸드 또한 가격상승을 Flat(QoQ)으로 예상하였으나 소폭 올라간 것으로 예상된다…" (이)라며 투자의견 매수에 목표주가: 3,100,000원을 제시했고, KTB투자증권의 김양재 에널리스트가 " 4Q17 환율 영향으로 컨센서스 하회, 원화 강세와 Set 사업 부진, 인센티브 반영 영향으로 동사의 4Q17 잠정실적은 매출액 66.0조원, 영업이익 15.1조원 기록. 영업이익 기준 당사와 시장 추정치를 하회하는 실적을 기록했다…" (이)라며 투자의견 매수에 목표주가: 3,700,000원을 제시했다.

11월2일에 삼성전자 3/4분기(2017년7월~9월)실적 발표됨
<발표치> 매출액 영업이익 당기순이익
3/4분기 62조0489.0억 14조5332.0억 11조1934.0억
직전분기 대비 1.7% 증가 3.3% 증가 1.3% 증가
전년동기 대비 29.8% 증가 179.5% 증가 146.7% 증가

[재무분석 특징]
영업이익률 현재 21.03%로 업종평균 상회. PER은 8.52로 업종평균보다 낮으며, PBR은 1.5임.
업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 삼성전자는 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR이 상대적으로 높은 상태를 보이고 있는 가운데, 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 적정한 수준를 유지하고 있다.
삼성전자 LG전자 SK하이닉스 LG디스플레이 삼성SDI
ROE 17.6 9.6 29.3 17.9 3.7
PER 8.5 12.5 5.9 3.9 35.7
PBR 1.5 1.2 1.7 0.7 1.3
기준년월 2017년9월 2017년9월 2017년9월 2017년9월 2017년9월

기관/개인 순매수, 외국인은 순매도(한달누적)
전일까지 외국인이 3일 연속, 기관이 2일 연속 각각 동종목을 순매도 했다. 4주간을 기준으로 보면 기관이 초반에 동종목을 순매수한 이후에 최근에는 순매수량이 줄어들고 있음에도 불구하고 73,462주를 순매수했고, 개인들도 매수반전의 모습을 보이며 296,199주를 순매수했다. 반면 그 동안 외국인은 매도 우위를 지속하면서 369,661주를 순매도했다.

투자주체별 누적순매수
상장주식수 대비 거래량은 0.2%로 적정수준
최근 한달간 삼성전자의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.2%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 2.95%를 나타내고 있다.

거래비중 기관 32.74%, 외국인 42.21%
최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 외국인이 42.21%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 32.74%를 보였으며 개인은 25.04%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 외국인 비중이 45.95%로 가장 높았고, 기관이 30.2%로 그 뒤를 이었다. 개인은 23.84%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중
*기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

투심 보통 ,거래량 침체, 현재주가는 약세
현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 역배열을 이루고 있는 전형적인 약세국면에 머물러 있다.

주요 매물구간인 2,714,000원선이 저항대로 작용
최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 2,714,000원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 2,714,000원대는 전체 거래의 16.9%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 2,834,000원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 2,714,000원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제1매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 2,714,000원대의 저항대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.


[포인트검색]
1월9일 :삼성전자(주) 연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시)
1월9일 :삼성전자(주) 기업설명회(IR) 개최(안내공시)
12월15일 :삼성전자(주) 주식명의개서정지(주주명부폐쇄)


증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com