[ET투자뉴스]농심_관련종목들도 일제히 하락, 음식료품업종 -0.9%

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전자신문과 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다



관련종목들 사이에서 변동성 높아도 수익률은 낮아

12일 오후 1시20분 현재 전일대비 2.87% 하락하면서 321,000원을 기록하고 있는 농심은 지난 1개월간 8.02% 하락했다. 동기간 동안에 변동성을 나타내는 지표인 표준편차는 1.4%를 기록했다. 이는 음식료품 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 농심의 월간 변동성은 주요종목군 내에서 중간 수준이었으나 주가등락률은 상대적으로나 절대적으로 낮은 수준을 유지했다는 것이다. 최근 1개월을 기준으로 농심의 위험을 고려한 수익률은 -5.7을 기록했는데, 주가 약세와 더불어 위험대비 수익률도 부진을 면치 못했다. 게다가 음식료품업종의 위험대비수익률 0.1보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 좋지 않았다고 할 수 있다.
다음으로 업종과 시장을 비교해보면 농심이 속해 있는 음식료품업종은 코스피지수보다 변동성은 높고, 수익률은 낮은 모습을 보여주고 있다. 다시 말해서 동업종은 지수보다 크게 오르락 내리락 했지만, 상승률은 오히려 지수보다 못하다는 의미이다.
  표준편차 수익율 위험대비 수익율
오리온 2.5% -9.7% -3.8
오리온홀딩스 2.4% -3.3% -1.3
농심 1.4% -8.0% -5.7
오뚜기 1.4% -1.5% -1.0
하이트진로 1.3% 3.1% 2.4
코스피 0.6% 0.5% 0.8
음식료품 0.9% 0.1% 0.1

관련종목들도 일제히 하락, 음식료품업종 -0.9%
이 시각 현재 관련종목들도 일제히 하락하면서 음식료품업종은 0.9% 하락하고 있다.
오뚜기
779,000원
▼4000(-0.51%)
오리온홀딩스
26,250원
▼800(-2.96%)
오리온
107,000원
▼1500(-1.38%)
하이트진로
24,600원
▼300(-1.20%)

증권사 목표주가 449,700원, 현재주가 대비 40% 추가 상승여력
최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 농심의 평균 목표주가는 449,700원이다. 현재 주가는 321,000원으로 128,700원(40%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 삼성증권의 조상훈 에널리스트가 " 다시 신라면으로, 전년 실적에서 확인할 수 있듯이 신제품이 실적에 미치는 영향은 과거보다 축소되었고, 소비자의 수요 역시 신제품보다는 기존 제품으로 전환되고 있어, 메가 브랜드를 보유한 동사에게 유리한 상황이 펼쳐질 것…" (이)라며 투자의견 HOLD에 목표주가: 380,000원을 제시했고, 케이프투자증권의 조미진 에널리스트가 " 성수기와 가격인상 효과가 4분기에도 유효, 동사의 4분기 영업이익은 전년대비 16% 증가할 전망. 추석기간 판매가 3분기 선반영된 부분이 있지만, 국내외에서 실적이 향상되는 추세가 이어질 것으로 예상되기 때문…" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 470,000원을 제시했다.


[재무분석 특징]
영업이익률 현재 4.73%로 업종평균 수준.PER은 21.6으로 업종평균보다 높으며, PBR은 1.1임.
업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 농심은 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR이 가장 낮은 상태를 보이고 있으며, 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 상대적으로 적정한 수준를 유지하고 있다.
농심 오리온 오리온홀딩스 하이트진로 오뚜기
ROE 5.1 9.5 243.3 3.0 12.6
PER 21.6 31.3 1.1 46.9 19.2
PBR 1.1 3.0 2.6 1.4 2.4
기준년월 2017년9월 2017년9월 2017년9월 2017년9월

외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수(한달누적)
12월26일부터 기관이 11거래일 연속 순매도 행진을 벌이고 있다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매도 후 매수의 관점을 보이고 있음에도 불구하고 5,965주를 순매도했고, 기관도 순매수에서 순매도로 반전되면서 45,770주를 순매도했지만, 개인은 오히려 매수반전의 모습을 보이며 51,735주를 순매수했다.

투자주체별 누적순매수
상장주식수 대비 거래량은 0.27%로 적정수준
최근 한달간 농심의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.27%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 2.42%를 나타내고 있다.

거래비중 기관 43.52%, 외국인 20.04%
최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 기관이 43.52%로 가장 높은 참여율을 보였고, 개인이 36.43%를 보였으며 외국인은 20.04%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 기관 비중이 41.4%로 가장 높았고, 개인이 40.83%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 17.75%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중
*기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

투심 보통 ,거래량 침체, 현재주가는 약세
현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 역배열을 이루고 있는 전형적인 약세국면에 머물러 있다.

주요 매물구간인 341,500원선이 저항대로 작용
최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 341,500원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 341,500원대는 전체 거래의 23.2%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 346,500원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 341,500원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제1매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 341,500원대의 저항대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.


증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com


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