[ET투자뉴스]한국타이어_상장주식수 대비 거래량은 0.42%로 적정수준

글자 작게 글자 크게 인쇄하기

전자신문과 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다



위험대비수익률 -0.1, 업종평균대비 성과 좋지 않아

12일 오후 1시50분 현재 전일대비 3.07% 하락하면서 53,600원을 기록하고 있는 한국타이어는 지난 1개월간 0.19% 하락했다. 같은 기간동안 변동성의 크기를 말해주는 표준편차는 1.5%를 기록했다. 이는 코스피 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 한국타이어의 월간 주가등락률이 마이너스에 머물고 있지만 변동성은 가장 낮은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 한국타이어의 위험을 고려한 수익률은 -0.1을 기록했는데, 주가는 하락했지만 변동성이 낮아서 위험대비 수익률은 주요종목군 내에서 적정수준을 유지했다. 다만 코스피업종의 위험대비수익률 1.1보다는 낮았기 때문에 업종대비 성과는 긍정적으로 보기 어렵다.
다음으로 업종과 시장을 비교해보면 한국타이어가 속해 있는 코스피업종은 화학지수보다 변동성과 수익률이 모두 낮은 모습을 보여주고 있다. 다시 말해서 동업종의 탄력이 떨어지면서 업종상승률도 미진했다는 의미이다.
  표준편차 수익율 위험대비 수익율
롯데케미칼 2.5% 8.5% 3.4
효성 2.5% -3.7% -1.4
한화케미칼 2.0% 4.5% 2.2
S-Oil 1.8% -4.2% -2.3
한국타이어 1.5% -0.2% -0.1
화학 1.0% 2.7% 2.7
코스피 0.6% 0.7% 1.1

관련종목들도 하락 우위, 화학업종 -0.38%
이 시각 현재 관련종목들 중에서는 하락종목 수가 더 많은 가운데 화학업종은 0.38% 하락하고 있다.
S-Oil
114,000원
▼2000(-1.72%)
효성
130,000원
▼4500(-3.35%)
롯데케미칼
395,500원
▲12500(+3.26%)
한화케미칼
32,700원
▼150(-0.46%)

증권사 목표주가 76,400원, 현재주가 대비 42% 추가 상승여력
최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 한국타이어의 평균 목표주가는 76,400원이다. 현재 주가는 53,600원으로 22,800원(42%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 신한금융투자의 정용진 에널리스트가 " 길어진 호흡, 판매가격 인상이라는 호재에도 불구하고 17년 실적은 부진하겠다. 하반기 테네시 공장 가동이 적자로 이어지면서 발목을 잡았고, 원화 강세도 예상보다 가파랐다…" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 75,000원을 제시했고, DB금융투자의 김평모 에널리스트가 " 4Q17, Top line 굳건, 11월까지 한국타이어의 글로벌 판매량은 내수 수요 부진에도 불구하고 중국 및 유럽 지역의 성장으로 2~3% 성장을 기록했다. ASP 역시 판가 인상 효과가 지속되며 소폭이지만 성장을 지속해 매출액은 원화 강세에도 불구하고 증가를 지속할 전망…" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 79,000원을 제시했다.


[재무분석 특징]
영업이익률 현재 13.25%로 업종평균 상회. PER은 9.45로 업종평균보다 낮으며, PBR은 1.06임.
업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 한국타이어는 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR이 상대적으로 낮은 상태를 보이고 있고, 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 적정한 수준를 유지하고 있다.
한국타이어 S-Oil 효성 한화케미칼 롯데케미칼
ROE 11.3 15.7 11.3 15.5 19.7
PER 9.5 13.0 10.5 5.7 5.5
PBR 1.1 2.1 1.2 0.9 1.1
기준년월 2017년9월 2017년9월 2017년9월 2017년9월 2017년9월

기관과 개인은 순매도, 외국인은 순매수(한달누적)
1월10일부터 전일까지 외국인이 2거래일 연속 순매도했다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매매관점을 매도에서 매수로 전환하면서 79,341주를 순매수한 반면, 기관은 순매수에서 순매도로 반전되면서 4,559주를 순매도했고, 개인들도 초반에 동종목을 순매도한 이후에 근래에는 순매도량을 줄이면서 74,782주를 순매도한 것으로 집계됐다.

투자주체별 누적순매수
상장주식수 대비 거래량은 0.42%로 적정수준
최근 한달간 한국타이어의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.42%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 1.62%를 나타내고 있다.

거래비중 기관 35.6%, 외국인 49.42%
최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 외국인이 49.42%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 35.6%를 보였으며 개인은 14.96%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 외국인 비중이 48.08%로 가장 높았고, 기관이 31.64%로 그 뒤를 이었다. 개인은 20.26%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중
*기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 보통, 거래량은 약세
현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 상승에 필요한 에너지가 부족한 상황이며 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 여전히 약세패턴은 지속되고 있지만 추세전환의 가능성은 조금씩 높아지고 있다.

현재주가 근처인 54,300원대에 주요매물대가 존재.
최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 54,300원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 54,300원대는 전체 거래의 27.1%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 지금부터 주가가 어느 한방향으로 방향을 잡으면 강한 추세적 지지 또는 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 55,100원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가가 방향을 잡으면 어느쪽으로도 지지 또는 저항매물대로 힘을 발휘할 수있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 54,300원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제1매물가격대에 주가가 지금 가깝게 위치하고 있기 때문에, 이제부터는 54,300원대의 지지여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있겠다.


[포인트검색]
1월2일 :한국타이어(주) 대표이사(대표집행임원) 변경(안내공시)
12월13일 :한국타이어(주) 주식명의개서정지(주주명부폐쇄)


증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com