BNK투자증권에서 24일 LG생활건강(051900)에 대해 "화장품 ‘맑음’, 생활용품/음료 ‘흐림’"라며 투자의견을 '매수(상향)'로 제시하였다. 아울러 6개월 목표주가를 1,350,000원으로 내놓았다.
BNK투자증권 이승은 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(상향)'의견은 BNK투자증권의 직전 매매의견인 '보유(유지)'에서 한단계 격상된 것이고 작년 연말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '중립'의견에서 '매수(상향)로' 상향조정된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.
한편 6개월 목표주가로 제시한 1,350,000원은 직전에 발표된 목표가 1,240,000원 대비 8.9% 상향조정 된 것이고, 목표주가의 추이를 살펴보면 정체구간을 한동안 보낸 후에 최근 2회 연속 목표가가 높아졌는데 이번에 조정된 상승폭은 이전보다 다소 둔화된 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 12.3%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
BNK투자증권에서 LG생활건강(051900)에 대해 "생활용품/음료 사업부 4분기 영업이익은 각각 71.6%, 39.7% 감소하였다. 2016년 경쟁사 치약파동으로 동사 매출액과 영업이익이 증가했으나, 2016년 4분기 실적 역기저 효과로 매출액과 영업이익이 감소하고, 음료사업부에서 평창 동계올림픽 관련 마케팅 비용이 증가한 것으로 추정된다"라고 분석했다.
또한 BNK투자증권에서 "동사는 2018년 가이던스로 매출액 6조 5,200억원(+6.8% YoY), 영업이익은 9,450억원(+1.6% YoY)를 발표하였다. 당사 2018년 전망치와 괴리율은 매출액 -2.7%, 영업이익 -5.6%로 추정된다. 고성장이 예상되는 화장품 해외 매출 성장 대비 다소 보수적인 가이던스로 판단된다"라고 밝혔다.
한편 "빌리프, 오휘, VDL 브랜드의 중국 백화점 입점 매장 확대를 통해 중국 현지 매출액 20%대 성장이 전망되고, 면세점 매출액은 2017년 대비 22% 증가가 기대된다"라고 전망했다. |
◆ Report statistics
BNK투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 1,240,000원이 고점으로, 반대로 1,030,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 1,350,000수준으로 새롭게 조정되고 있다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 상향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 하향조정되는 모습인데, 이번 목표가의 하락폭은 다소 줄어든 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | 매수(신규) | HOLD(유지) |
| 목표주가 | 1,395,789 | 1,500,000 | 1,070,000 |
| 오늘 BNK투자증권에서 발표된 '매수(상향)'의견 및 목표주가 1,350,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 3.3%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 메리츠종금증권에서 투자의견 '매수'에 목표주가 1,500,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 케이프투자증권에서 투자의견 'HOLD(유지)'에 목표주가 1,070,000원을 제시한 바 있다. |
| <BNK투자증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20180124 | 매수(상향) | 1,350,000 | | 20171025 | 보유(유지) | 1,240,000 | | 20170726 | 보유(하향) | 1,030,000 | | 20170223 | 매수 | 1,030,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20180124 | BNK투자증권 | 매수(상향) | 1,350,000 | | 20180124 | 미래에셋대우 | TRADING BUY(유지) | 1,430,000 | | 20180124 | 바로투자증권 | HOLD(MAINTAIN) | 1,300,000 | | 20180124 | KB증권 | 매수(유지) | 1,420,000 |
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