[ET투자뉴스]한세실업, "바닥은 찍었으나, …" 매수-하나금융투자

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전자신문과 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

하나금융투자에서 14일 한세실업(105630)에 대해 "바닥은 찍었으나, 성수기 오더 추이 확인 필요"라며 투자의견을 '매수'로 제시하였다. 아울러 12개월 목표주가를 27,000원으로 내놓았다.

하나금융투자 이화영 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수'의견은 하나금융투자의 직전 매매의견과 동일한 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 소폭 상회하는 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 공격적으로 표현한 것으로 분석되고 있다.

한편 12개월 목표주가로 제시한 27,000원은 직전에 발표된 목표가 33,000원 대비 -18.2% 하향조정 된 것이고, 목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향조정되어오던 패턴이 한차례 정체구간을 보낸 후에 이번에 비교적 조정폭이 크게 줄어든 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 14.4%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.



◆ Report briefing

하나금융투자에서 한세실업(105630)에 대해 "2017년 실적 부진의 주 요인은 전방인 미국 리테일 시장 구조조정에 따른 오더 감소였다. 주요 리테일러들의 폐점은 소강 상태며 지난 연말 쇼핑 시즌 소비 호조로 전방 업황의 restocking 방향성이 강화되고 있는 만큼, 2018년 동사의 영업환경은 개선될 전망"라고 분석했다.

또한 하나금융투자에서 "2018년 동사의 OEM 달러 매출 성장률을 YoY +5.3%로 잡았다. 영업이익률은 전년동기 대비 1.1%p 개선된 4.7%로 전망한다. 매출 회복에 따른 공장 생산성 향상이 수익성 개선을 견인할 전망"라고 밝혔다.

한편 "1분기 매출과 영업이익을 각각 3,859억원(YoY -0.1%), 73억원(YoY +81%)으로 추정한다. 달러 매출 성장률은 YoY +5%, 환 영향은 YoY -6.7%를 가정했다. 수익성 개선은 전년도 기저효과와 외형 회복에 따른 생산법인 고정비 부담 완화에서 기인할 것으로 보인다"라고 전망했다.
◆ Report statistics

하나금융투자의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2017년11월 33,000원까지 높아졌다가 2017년5월 26,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 27,000원으로 새롭게 조정되고 있다.
한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '트레이딩매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 상향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 전저점보다 더 낮게 조정되면서 전체적으로는 하향추세가 계속 진행되는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

 컨센서스최고최저
투자의견트레이딩매수매수HOLD(유지)
목표주가30,50040,00026,000
*최근 분기기준
오늘 하나금융투자에서 발표된 '매수'의견 및 목표주가 27,000원은 전체의견을 소폭 상회하는 수준으로 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 공격적으로 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 11.5%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 신영증권에서 투자의견 '매수'에 목표주가 40,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 신한금융투자에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 26,000원을 제시한 바 있다.

<하나금융투자 투자의견 추이> 
의견제시일자투자의견목표가격
20180214매수27,000
20171115매수33,000
20171106매수(상향)33,000
20170816NEUTRAL26,000
20170718NEUTRAL30,000
<최근 리포트 동향>
의견제시일자증권사투자의견목표가
20180214하나금융투자매수27,000
20180214신한금융투자매수(유지)26,000
20180214대신증권매수(유지)27,000
20180214KB증권HOLD(유지)27,000

(씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 국내 전증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.)


증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com