[ET투자뉴스]테라세미콘, "OLED 신규투자가…" 매수(유지)-KB증권

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KB증권에서 22일 테라세미콘(123100)에 대해 "OLED 신규투자가 방향성 결정"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 35,000원을 내놓았다.

KB증권 김동원, 황고운 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 반면에 작년 연말의 시장컨센서스에 견주어 본다면 '매수'의견에서 '매수(유지)로' 레벨다운된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 한차례 레벨업 된 이후 이번에는 직전 수준을 유지하는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 21.1%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.



◆ Report briefing

KB증권에서 테라세미콘(123100)에 대해 "2018년 실적은 삼성디스플레이 (SDC) OLED 신규투자가 실적 방향성을 결정할 전망이다. SDC는 지난해 A3 2단계 flexible OLED 투자 및 L7-1 LCD 라인의 OLED 전환 투자를 완료한 상태이며 향후 A5 신규공장의 투자 (6세대 중소형 flexible OLED)를 앞두고 있는 것으로 파악된다"라고 분석했다.

또한 KB증권에서 "특히 삼성전자 평택캠퍼스 신규증설에 따른 반도체 열처리 장비 수주 증가로 테라세미콘의 2018, 19년 반도체 매출은 평균 1,084억원에 이를 것으로 예상되어 향후 2년간 반도체 매출비중은 평균 33% 수준을 유지할 전망"라고 밝혔다.

한편 "비록 SDC OLED 설비투자가 2016~17년에 집중되면서 올해 감익이 불가피하지만 장비업종 특성상 전략 고객 생산능력 확대에 따른 신규수주에 민감도가 높다는 점을 고려하면 중장기적 관점에서 SDC의 flexible OLED 신규투자 기대는 유효할 것"라고 전망했다.
◆ Report statistics

KB증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2017년3월 30,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 35,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.
한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 목표가가 하향조정되고 있는데 조정폭 또한 이번에 더욱 커지는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

 컨센서스최고최저
투자의견매수BUY(D)BUY(D)
목표주가45,00055,00035,000
*최근 분기기준
오늘 KB증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 35,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 22.2%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 유안타증권에서 투자의견 'BUY(D)'에 목표주가 55,000원을 제시한 바 있다.

<KB증권 투자의견 추이> 
의견제시일자투자의견목표가격
20180222매수(유지)35,000
20170817매수(유지)35,000
20170324매수(유지)30,000
<최근 리포트 동향>
의견제시일자증권사투자의견목표가
20180222KB증권매수(유지)35,000
20180108유안타증권BUY(D)55,000

(씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 국내 전증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.)


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