[ET투자뉴스]동아에스티_증권사 목표주가 140,000원, 현재주가 대비 31% 추가 상승여

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전자신문과 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다



업종지수와 비교해서 위험도에 비해서 수익률은 낮아

14일 오후 12시35분 현재 전일대비 2.3% 하락하면서 106,000원을 기록하고 있는 동아에스티는 지난 1개월간 3.18% 하락했다. 같은 기간동안에 위험를 나타내는 지표인 표준편차는 1.7%를 기록했다. 이는 코스피 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 동아에스티의 월간 변동성이 상대적으로 커지면서 주가등락률은 마이너스를 나타내고 있다는 의미이다. 최근 1개월을 기준으로 동아에스티의 위험을 고려한 수익률은 -1.8을 기록했는데, 변동성이 높고 주가는 약세를 기록하면서 위험대비 수익률은 저조한 모습을 보였다. 게다가 코스피업종의 위험대비수익률인 3.4보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 긍정적이라고 할 수 없다.
다음으로 업종과 시장을 비교해보면 동아에스티가 속해 있는 코스피업종은 의약품지수보다 변동성과 수익률이 모두 낮은 모습을 보여주고 있다. 다시 말해서 동업종의 탄력이 떨어지면서 업종상승률도 미진했다는 의미이다.
  표준편차 수익율 위험대비 수익율
종근당 2.0% -3.1% -1.5
동아에스티 1.7% -3.2% -1.8
부광약품 1.6% 4.2% 2.6
JW중외제약 1.6% -3.6% -2.2
일양약품 1.6% 5.1% 3.1
의약품 2.3% 8.2% 3.5
코스피 0.9% 3.1% 3.4

관련종목들도 하락 우위, 의약품업종 -0.79%
이 시각 현재 관련종목들 중에서는 하락종목 수가 더 많은 가운데 의약품업종은 0.79% 하락하고 있다.
부광약품
25,000원
▲600(+2.46%)
일양약품
39,500원
▼350(-0.88%)
종근당
127,000원
▼1000(-0.78%)
JW중외제약
42,900원
▼150(-0.35%)

증권사 목표주가 140,000원, 현재주가 대비 31% 추가 상승여력
최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 동아에스티의 평균 목표주가는 140,000원이다. 현재 주가는 106,000원으로 34,000원(31%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사 투자의견을 보면 유안타증권의 서미화 에널리스트가 " 천연물의약품의 재발견, 자체개발 위염치료제 스티렌의 약가 인하로 역성장했던 전문의약품 사업이 성장세에 있다. 높은 전문의약품의 비율을 가지고 있어 의약품 처방률 증가 시 매출의 증가로 이어질 가능성을 가지고 있다. 신약가치 산정에 반영되지 않았던 다양한 신약 임상 파이프라인의 선전도 기업가치 상승에 크게 기여하였다…" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 140,000원을 제시했다.

2월7일에 동아에스티 4/4분기(2017년10월~12월)실적 발표됨
<발표치> 매출액 영업이익 당기순이익
4/4분기 1,455.0억 11.0억 -115.0억
직전분기 대비 1.1% 증가 93.1% 감소 적자반전
전년동기 대비 17.0% 증가 흑자전환 적자반전

[재무분석 특징]
영업이익률 현재 3.34%로 업종평균 수준.PER은 68.25로 업종평균보다 높으며, PBR은 1.58임.
업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 동아에스티는 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 낮은 상태를 보이고 있다.
동아에스티 부광약품 일양약품 JW중외제약 종근당
ROE 2.3 5.8 4.9 4.0 13.5
PER 68.3 86.7 69.2 77.3 24.5
PBR 1.6 5.1 3.4 3.1 3.3
기준년월 2017년9월 2017년9월 2017년9월 2017년9월 2017년9월

기관과 개인은 순매도, 외국인은 순매수(한달누적)
3월2일부터 외국인들이 8거래일 연속 순매수 행진을 벌이고 있다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매매관점을 매도에서 매수로 전환하면서 34,849주를 순매수한 반면, 기관은 순매수에서 순매도로 반전되면서 927주를 순매도했고, 개인들도 매도쪽으로 방향을 잡으면서 33,922주를 순매도한 것으로 집계됐다.

투자주체별 누적순매수
상장주식수 대비 거래량은 0.33%로 적정수준
최근 한달간 동아에스티의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.33%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 3.22%를 나타내고 있다.

거래비중 기관 20.57%, 외국인 24.59%
최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 54.82%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 24.59%를 보였으며 기관은 20.57%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 47%로 가장 높았고, 기관이 27.56%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 25.43%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중
*기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

투심 약세 ,거래량 침체, 현재주가는 보통
현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 수렴하는 추세 변곡점에 도달하고 있다.

주요 매물구간인 119,000원선이 저항대로 작용
최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 119,000원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 119,000원대는 전체 거래의 25.5%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 123,000원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 119,000원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제1매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 119,000원대의 저항대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.


증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com