[ET투자뉴스]NAVER_거래비중 기관 23.94%, 외국인 52.84%

글자 작게 글자 크게 인쇄하기

전자신문과 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다



관련종목들 가운데 변동폭 커도 수익율은 낮아

14일 오후 12시50분 현재 전일대비 1.71% 하락하면서 806,000원을 기록하고 있는 NAVER는 지난 1개월간 4.39% 하락했다. 같은 기간동안 변동성의 크기를 말해주는 표준편차는 1.6%를 기록했다. 이는 코스피 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 NAVER의 월간 변동성이 주요종목군 내에서 가장 낮은 수준을 유지했지만, 주가가 마이너스를 기록하면서 주가등락률 또한 가장 낮았다는 것을 의미하기도 된다. .최근 1개월을 기준으로 NAVER의 위험을 고려한 수익률은 -2.7을 기록했는데, 변동성은 가장 낮았지만 주가가 하락했기 때문에 위험대비 수익률은 가장 저조한 수준을 나타냈다. 게다가 코스피업종의 위험대비수익률 3.5보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 좋지 않았다고 할 수 있다.
다음으로 업종과 시장을 비교해보면 NAVER가 속해 있는 코스피업종은 서비스업지수보다 변동성은 낮고, 수익률은 높은 모습을 보여주고 있다. 따라서 코스피업종에 투자하고 있다면 지수대비 안전하면서도 높은 상승률을 기록하고 있는 것이다.
  표준편차 수익율 위험대비 수익율
카카오 3.1% 8.3% 2.6
넷마블게임즈 2.9% 4.6% 1.5
엔씨소프트 2.3% -3.2% -1.3
삼성에스디에스 2.2% 9.5% 4.3
NAVER 1.6% -4.4% -2.7
서비스업 1.3% 0.5% 0.3
코스피 0.9% 3.2% 3.5

관련종목들도 하락 우위, 서비스업업종 -0.88%
이 시각 현재 관련종목들 중에서는 하락종목 수가 더 많은 가운데 서비스업업종은 0.88% 하락하고 있다.
카카오
137,000원
▼3500(-2.49%)
넷마블게임즈
147,000원
▼1500(-1.01%)
엔씨소프트
394,500원
▼11500(-2.83%)
삼성에스디에스
258,500원
▲1000(+0.39%)

증권사 목표주가 1,100,000원, 현재주가 대비 36% 추가 상승여력
최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 NAVER의 평균 목표주가는 1,100,000원이다. 현재 주가는 806,000원으로 294,000원(36%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사 투자의견을 보면 교보증권의 박건영 에널리스트가 " 낮은 Valuation과 플러스 알파는 매력적, ‘18년 LINE 순이익을 제외한 NAVER 가치, LINE 지분 가치, 순현금을 더한다. 현재 주가는 ‘18년 LINE 순이익 제외한 NAVER 가치와 순현금만 더한 수준일 정도로 낮고, 5G 디바이스 출시 시 플러스 알파를 보여줄 수 있을 것으로 기대된다…" (이)라며 투자의견 매수(신규)에 목표주가: 1,100,000원을 제시했다.

1월25일에 NAVER 4/4분기(2017년10월~12월)실적 발표됨
<발표치> 매출액 영업이익 당기순이익
4/4분기 1조2659.0억 2,911.0억 1,720.0억
직전분기 대비 5.4% 증가 6.7% 감소 20.3% 감소
전년동기 대비 16.7% 증가 0.3% 증가 5.9% 감소

[재무분석 특징]
영업이익률 현재 26.2%로 업종평균 상회. PER은 34.02로 업종평균보다 높으며, PBR은 5.17로 다소 높은편.
업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 NAVER가 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 상대적으로 낮은 수준을 보이고 있는 반면에, 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 가장 높은 수준을 보이고 있다.
NAVER 넷마블게임즈 엔씨소프트 카카오 삼성에스디에스
ROE 15.2 7.2 15.9 3.0 9.2
PER 34.0 39.7 22.8 76.5 38.0
PBR 5.2 2.9 3.6 2.3 3.5
기준년월 2017년9월 2017년9월 2017년9월 2017년9월

외국인/개인 순매수, 기관은 순매도(한달누적)
기관이 3일연속 주식을 팔고 있는 반면 외국인은 3일연속 주식을 사고 있다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매매관점을 매도에서 매수로 전환하면서 52,490주를 순매수했고, 개인들도 매기를 떨어뜨리면서도 46,473주를 순매수했다. 하지만 기관은 매도 관점으로 접근하면서 98,963주를 순매도했다.

투자주체별 누적순매수
상장주식수 대비 거래량은 0.36%로 적정수준
최근 한달간 NAVER의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.36%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 1.82%를 나타내고 있다.

거래비중 기관 23.94%, 외국인 52.84%
최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 외국인이 52.84%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 23.94%를 보였으며 개인은 23.21%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 34.58%로 가장 높았고, 외국인이 33.9%로 그 뒤를 이었다. 기관은 31.51%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중
*기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 보통, 거래량은 침체
현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기적으로나마 반등이 나올 수 있지만 추세하락은 이어지고 있는 실정이다.

현재주가 근처인 803,000원대에 주요매물대가 존재.
최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 803,000원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 803,000원대는 전체 거래의 18%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 지금부터 주가가 어느 한방향으로 방향을 잡으면 강한 추세적 지지 또는 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 893,000원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고는 있지만, 위로 제2매물대 저항구간인 893,000원대까지는 아직 거리가 상대적으로 멀고, 아래로 제1매물대 지지대인 803,000원이 더 가깝게 위치하고 있다. 제2매물가격대에 주가가 지금 근접하고 있기 때문에, 이제부터는 803,000원대의 지지여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있다. 현재위치에서 매물부담을 고려해보면, 803,000원대의 지지가능성과 893,000원대의 저항가능성을 중심으로 보는 것이 필요하다.


증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com