[ET투자뉴스]동아에스티_상장주식수 대비 거래량은 0.63%로 적정수준

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업종평균에 비해서 변동폭 대비 수익률은 긍정적

13일 오전 10시5분 현재 전일대비 5.04% 오른 125,000원을 기록하고 있는 동아에스티는 지난 1개월간 13.12% 상승했다. 같은 기간동안 변동성의 크기를 말해주는 표준편차는 3.5%를 기록했다. 이는 코스피 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 동아에스티의 월간 주가수익률이 상당히 높았던 만큼 변동성도 다소 높은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 동아에스티의 위험을 고려한 수익률은 3.7을 기록했는데, 변동성은 높은 편이나 위험대비 수익률은 그렇게 높지 않다. 그럼에도 코스피업종의 위험대비수익률 -1.7보다는 높았기 때문에 업종대비 성과는 긍정적이라고 할 수 있다.
다음으로 업종과 시장을 비교해보면 동아에스티가 속해 있는 코스피업종은 의약품지수보다 변동성과 수익률이 모두 낮은 모습을 보여주고 있다. 다시 말해서 동업종의 탄력은 약한 반면 하락시에도 지수보다 낙폭이 작다는 의미이다.
  표준편차 수익율 위험대비 수익율
파미셀 5.0% 160.4% 32.0
동아에스티 3.5% 13.1% 3.7
JW중외제약 2.8% 4.4% 1.5
일양약품 2.5% 10.0% 4.0
종근당 2.1% 0.8% 0.3
의약품 2.1% 6.1% 2.9
코스피 0.9% -1.6% -1.7

관련종목들 혼조세, 의약품업종 -1.24%
이 시각 현재 관련종목들이 혼조세를 보이고 있는 동안 의약품업종은 1.24% 하락중이다.
종근당
130,500원
▼500(-0.38%)
일양약품
43,450원
▲500(+1.16%)
파미셀
23,150원
▲100(+0.43%)
JW중외제약
45,600원
▼250(-0.55%)

증권사 목표주가 129,000원, 현재주가는 목표주가에 근접
최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 동아에스티의 평균 적정주가는 129,000원으로 현재 주가는 적정가격에서 거래되고 있다.

증권사별로 보면 KB증권의 서근희, 이지수 에널리스트가 " 2018년 실적 개선과 R&D 기대로 투자의견 상향, 2018년 기저 효과와 매출 안정화에 따른 이익 레버리지 발생 구간에 접어들면서 투자의견을 Buy로 상향한다. 2018년 외형 성장이 예상됨에 따라 12M Fwd EBITDA를 11.5% 상향했으며, 실적 턴어라운드에 따른 밸류에이션 리레이팅으로 제약업종 평균 EV/EBITDA 15.2배를 적용했다…" (이)라며 투자의견 매수(상향)에 목표주가: 145,000원을 제시했고, SK증권의 이달미 에널리스트가 " 낮은 매출성장세가 전망되는 2018 년, 2017 년에 출시한 신제품 위주의 성장세에도 불구하고 턴어라운드를 예상했던 스티렌이 경쟁심화에 따라 상대적으로 더딘 매출 성장세를 보이고 있어, 2018 년 연간 전체적으로도 매출은 낮은 성장세를 보일 전망…" (이)라며 투자의견 중립(하향)에 목표주가: 120,000원을 제시했다.

2월7일에 동아에스티 4/4분기(2017년10월~12월)실적 발표됨
<발표치> 매출액 영업이익 당기순이익
4/4분기 1,455.0억 11.0억 -115.0억
직전분기 대비 1.1% 증가 93.1% 감소 적자반전
전년동기 대비 17.0% 증가 흑자전환 적자반전

[재무분석 특징]
영업이익률 현재 3.34%로 업종평균 수준.PER은 67.94로 업종평균보다 높으며, PBR은 1.57임.
업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 동아에스티는 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 낮은 상태를 보이고 있다.
동아에스티 파미셀 일양약품 JW중외제약 종근당
ROE 2.3 -4.1 4.9 4.0 13.5
PER 67.9 - 78.6 81.1 24.9
PBR 1.6 15.8 3.9 3.2 3.4
기준년월 2017년12월 2017년12월 2017년12월 2017년12월 2017년12월

외국인과 개인은 순매도, 기관은 순매수(한달누적)
기관이 3일연속 순매수를 보이고 있는 반면에 외국인은 2일연속 순매도를 보이고 있다. 4주간을 기준으로 보면 기관이 방향성있는 매매를 하면서 128,878주를 순매수한 반면, 외국인은 매도 우위를 지속하면서 68,601주를 순매도했고, 개인들도 초반에 동종목을 순매도한 이후에 근래에는 순매도량을 줄이면서 60,277주를 순매도했다.

투자주체별 누적순매수
상장주식수 대비 거래량은 0.63%로 적정수준
최근 한달간 동아에스티의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.63%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 5.04%를 나타내고 있다.

거래비중 기관 19.48%, 외국인 20.77%
최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 59.74%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 20.77%를 보였으며 기관은 19.48%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 63.57%로 가장 높았고, 외국인이 18.87%로 그 뒤를 이었다. 기관은 17.55%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중
*기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

투심과 거래량은 보통, 현재주가는 강세
현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 상승추세를 유지하고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 5일 이동평균선이 60일 저항선을 뚫으며 강하게 상승하고 있다.

현재주가 근처인 120,000원대에 주요매물대가 존재.
최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 120,000원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 120,000원대는 전체 거래의 18.8%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 조정받을때 수급적인 강력한 지지대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 117,500원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가조정시에 지지매물대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 120,000원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제1매물가격대에 주가가 지금 가깝게 근접하고 있기 때문에, 이제부터는 120,000원대의 지지여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있겠다.


[포인트검색]
3월19일 :동아에스티(주) 감사보고서 제출


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